就在昨天晚上，备受关注的半年度的政治局经济工作会议正式召开了。
那么跟往常的会议不同，这次会议之前，是确定了今年下半年的五中全会将会正式召开，但今年的五中全会，还有一个非常重要的历史重任，就是要拟定我们的十四五的经济发展的战略跟规划，以及到2030年的远景经济发展规划。
所以，我们独特体制的特点在于，我们会对未来的发展目标，会有更加清晰的认知。
我们未来的展望是到2030年，虽然我们的远景规划目标还没出来，但是可以总体上预知一下，10年之后，我们应该相对处于一个中等发达国家的经济状况了，这应该是大概率事件。
所以未来的两个五年计划，将会完成这样的任务，这也应该会成为我们中华民族的崛起、大国复兴战略真正实现的历史时间节点。
虽然不属于半年度的经济内容，但是我觉得作为投资人，要展望的时间足够长。
回到昨天具体的会议内容当中来，我们有这么几点跟大家解读。
第一个点，就是对于整个经济发展来说，给了这样一个说法，就是二季度的经济增长明显好于预期，说明在调控部门看来，也比之前预期的要好。
但对于未来经济发展、经济形势仍然复杂严峻，不确定性、不稳定性较大；遇到的问题很多是中长期的，注意这句话，必须要从持久战的角度加以认识，加快形成以国内经济大循环为主体，国内国际双循环相互促进的新发展格局。
“国内大循环”的说法，其实是全国两会开始提出来的，所以对比于上次的政治局会议，这次的会议对于整个经济形势的研判，强调出两个新的确认点的话，就是我们要持久战，以及以国际大循环为主体。
所谓以国内大循环为主体，不外乎这样几个状况：
第一，首先保证自己的安全。所谓的安全其实某种来讲，大家可能理解为军工类的安全，但是从政策表达来讲，更多的侧重于农业粮食生产的安全，首先得吃得饱，没有外部的侵略压力，这才是能国内大循环的基本前提。
第二，刺激消费。把我们国内消费都带动起来，否则我们这么大的产能，怎么去消化掉？
第三，不能把国内大循环理解为闭关锁国。一定还要不断地发展突破，甚至超越，核心点就是两个字，科技。
所以，国内大循环如果简单来说，就是三大要素，第一是安全，第二是消费，第三是科技。
第二大部分，就是我们观察比较多的，大家针对具体政策的一个逻辑，那么就是财政政策、货币政策。
如果从简单从文字的描述上来讲，财政政策货币政策，确实出现了一定的边际偏收紧的迹象。
因为从4月份的政治局会议当中，是这样讲的：积极的财政政策，要更加积极有为，提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债等等具体内容。
货币政策也强调了：货币政策要更加灵活适度，要降准降息再贷款等措施，保持流动性合理充裕，引导贷款市场利率下行。
这是4月份的政治局会议，三个月之后，现在是：财政政策要更加积极有为、注重实效。要保障重大项目的建设资金，注重质量和效益。
货币政策，总基调没变，更加更加灵活适度，但是后面加了一句，叫做精准导向，合理充裕没了，变成了保持货币供给量和社会融资规模的合理增长，推动综合融资成本明显下降等等。
所以如果从文字表达上来讲，财政政策、货币政策的基调表达，没有任何变化，但是这些基调确定之下，具体的措施基本上这次都删掉了。
意味着我们更多的是政策基调保持稳定的情况下，比较猛的增量的刺激性政策，基本上可以确定不大会有。
简单来说，财政政策方面，强调要注重实效，货币政策，要精准导向。
注重实效和精准导向表明什么？不会是泛意上的所谓大水漫灌的概念，更像是以色列的农业技术，叫做滴灌技术。
哪缺钱给你定向补，千万不能哪哪都有钱。
我在之前也讲过，有些企业拿到了扶持性贷款之后，自己生产经营已经停止了，直接去买房子，这种现象在下半年应该是不大会有。
总体结论，财政政策、货币政策，目前可以确定的是，边际偏收紧。
后面要讲的，其实是一些相关产业部分，提到了要提高产业链、供应链的稳定性竞争力；提到了国有企业的改革的三年集中规划；资本市场是要推进资本市场基础制度建设，依法从严打击证券违法的行为，促进资本市场平稳健康发展；房子继续是“房住不炒”，没有任何的变化。
市场比较关切的调控政策，边际变化还是比较明显的，可以确定性的认为，整个的两大政策的刺激力度，边际变弱。
所以这两天要看一下市场，如果从市场逻辑上来讲，可能是理解为一个利空，还是理解为所谓的预期落地之后，市场反而能够止跌企稳。
如果综合以上所有的点的话，对资本市场核心影响，就是期待中的疯牛概率，应该是明显下降了，并没有这种抽鞭子快跑的这种意向，更多的是一个慢牛的经济氛围和社会政策的氛围，我觉得这一点还是要有一个比较清晰的认知，这是关于政治会议的基本逻辑。
当然市场如何反馈，今天以及下周就变得非常重要，如果能够继续走出一个昂头向上的态势，那表明市场的情绪还是比较稳定的。
但作为投资者来说，我觉得还是牢牢抓住我们的主线，刚才已经讲了安全、科技和消费，这三大主线还是相对确定的。
海外市场方面，美国公布了二季度的年化的 GDP的数据，确实是暴跌的，但是还是符合预期的。
所以昨天美国市场，总体来讲是一个低开高走的格局。
美国道指下跌0.85%，纳斯达克是涨了0.3%，标普是跌了0.38%，都是低开高走一根大阳线来收上来，所以美国的状况还是比较稳定的。
然后，特朗普宣布有可能会推迟今年的美国总统大选，但实际从美国法律角度来讲，可能比较困难，因为美国法律是不允许在任总统单方面做出这样决定的。
总之海外市场有一些变化，但是既然我们以国内大循环为主体，所以就关注我们国际大循环最重要的投资标的。
还是那句话，放到十年，您觉得谁会更稳呢？返回搜狐，查看更多
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