摘要:会计信息可比性能帮助投资者识别不同企业经济业务之间的异同，提高市场的资源配置效率。本文对企业成本粘性和会计信息可比性现有的研究成果进行了梳理总结，从盈余信息质量、盈余波动性、管理层盈余压力三个角度分析了企业成本粘性对会计信息可比性的影响。研究认为，企业的成本粘性会降低会计信息可比性，拓展了企业成本粘性经济后果的研究，并为投资者利用会计信息进行决策提供启示。
关键词:成本粘性;会计信息可比性;盈余压力
一、引言
会计信息具有可比性是信息使用者进行决策的前提条件之一。可比性要求不同企业在发生同样的经济业务时能提供相同的会计信息，而当经济业务不同时，会计信息也能够反应其差异。IASB在2010年和2018年公布的“财务报告概念框架”中都将提高可比性作为改善财务报告质量的四大途径之首。已有研究证明，提高会计信息可比性可以促进资本市场更有效地发展，如降低企业的融资成本、保护定向增发认购方的利益、提高主并公司的并购效益、降低股价崩盘风险等。尽管会计准则的趋同能够提高会计信息可比性，但可比性还会受到企业层面的特征，如企业的顾客集中度、面临的环境不确定性、管理者的特征、审计师行业专长等因素的影响。成本粘性也是企业的一项重要特征，会直接影响企业的成本费用，对企业会计信息的产生和披露产生影响。成本粘性一直是管理会计领域研究的热点问题，Anderson等(2003)第一次利用实证的方法证明了成本费用粘性的存在性：企业成本在业务量下降时的减少幅度小于业务量上升时的增加幅度，成本随业务量变化呈现出非对称性的变化。现有学者较多地关注了成本粘性的存在性及成因，对费用粘性的经济后果问题少有正式文献进行讨论。相关研究发现，成本费用粘性会对盈余稳健性造成影响，会降低企业的盈余持续性和盈余反应系数，影响盈余信息质量，放大企业风险等。成本粘性会影响盈余信息的产生和披露，也会影响企业面临的经营风险和财务风险，因此，本文探讨企业成本粘性对会计信息可比性的影响。希望能拓展相关研究，并为投资者利用会计信息进行决策提供启示。
二、理论基础和文献综述
(一)会计可比性的影响因素
会计信息可比性是会计信息质量特征体系的一个重要组成部分，可比的会计信息有助于投资者识别不同经济现象之间的差异，降低信息成本，提高市场的资源配置效率。会计准则是影响会计信息可比性的重要因素，Yipetal.(2012)以17个欧盟国家为样本，研究发现，采用IFRS提高了不同国家对于相同经济事项披露的会计信息的相似度。但是，会计准则并不能完全决定财务报告结果，各国执行的会计准则都是原则导向的，管理者有权力根据其对实际环境的判断，选择会计确认、计量的方法和程序，即管理层特质也会对企业会计可比性产生重大影响。另外，一些与企业本身相关的特征也会影响到会计可比性。潘临(2017)的研究表明，在其他条件相同的情况下，环境不确定性越高的公司会计信息可比性越低。周冬华(2018)研究发现，客户集中度越高，企业面临的经营风险和经营压力就越大，企业为留住大客户利用信息不对称优势进行选择性信息披露的动机也就越强烈，故会计信息的可比性会降低，即客户集中度与会计信息可比性显著负相关。袁知柱(2017)的研究结果表明：产品市场竞争程度与会计信息可比性显著负相关，即企业所处的市场竞争越激烈，其提供的会计信息可比性越差。此外，审计师在财务报表审计的过程中也会进一步纠正企业的错报和漏报，进而影响企业最终披露的会计信息的可比性。
(二)成本粘性的影响因素和经济后果
成本粘性是管理会计研究领域的热点问题，有关成本性态的传统研究认为，企业的成本随业务量的变化同步变化。Anderson等(2003)首次利用大样本证明了成本费用粘性现象普遍存在;孙铮和刘浩(2004)研究发现，相比于发达国家企业，我国上市企业费用粘性更加严重。学者们将成本粘性形成的主要原因归纳为三个方面：调整成本、管理者预期和管理者机会主义(江伟、胡玉明，2011)。调整成本是指企业向下调整资源时减少的成本要高于企业向上调整资源时增加的成本，所以，管理者会根据现有的业务量、产能和未来的业务量变化来调整已有的资源。因此，当企业的业务量下降时，企业成本费用的下降幅度会低于业务量上升时成本费用的增加幅度，由此形成了成本粘性。管理者乐观预期认为管理者经常对未来的市场充满信心，即使当前的业务量下降，未来的业务量仍然会恢复或着增加，这样管理者就会保留过剩的企业资源，导致成本粘性。最后，企业成本粘性也会受到管理层机会主义的影响。出于对自身利益的考虑，高级管理者往往会有构建商业帝国的动机，当企业业务量上升时倾向于增加投资扩大企业规模，而在业务量下降时不愿意处置资产缩减企业规模，是成本费用呈现一定粘性。Weiss于2010年开创性地构建了单个企业成本粘性的衡量模型，之后有关成本费用粘性经济后果的研究逐渐展开。苏文兵和李心合等(2012)构建了新的盈利预测模型，证明了基于成本费用粘性的盈利预测模型预测能力更高。章贵桥(2015)证明，当营业收入降低时，企业的成本粘性越强，企业自由现金流下降越明显，进一步研究发现人民币汇率波动情况会加剧该影响。蒋德权和徐巍(2016)提出，成本粘性会降低企业的盈余持续性和盈余反应系数，进而影响盈余信息质量。步丹璐等(2016)证明了在我国成本费用粘性会对盈余稳健性衡量造成影响。谢获宝和惠丽丽(2017)认为成本费用粘性会放大企业风险，从而显著降低高管薪酬业绩敏感性。
三、理论分析
同一国家的不同企业遵循着相同的会计准则，面临的外部环境也基本一致，企业会计信息的可比性主要由企业自身的会计信息系统决定。企业的成本粘性会直接影响企业的成本费用，影响会计信息的产生和披露。本文认为成本粘性主要通过三个渠道对企业会计信息可比性产生影响：盈余信息质量、盈余波动性、管理层盈余压力。首先，成本粘性越强的企业，其传递的盈余信息质量越差，会计信息可比性也就会受到影响。根据成本粘性产生原因的相关理论可知，当企业的业务量下降时，因为减少目前的人工、处置固定资产、减少原材料的投入等均会产生人员派遣费、资产处置费、违约费等调整成本;同时，管理层也会出于利己的动机，常常会保留部分本应该减少的成本费用。所以在当销售收入降低时，成本粘性较大的公司会较少地削减成本，进而导致会计利润产生更大的下降，即面对相同的经济业务，成本粘性较大的企业会产生、披露不同的会计信息，从而降低企业的会计可比性。另一方面，成本粘性的放大效应增加了会计盈余的波动性，进而降低了会计信息可比性。已有研究证明企业的成本粘性越强，其长期绩效表现越好。当企业管理层对未来的市场环境拥有乐观的预期，并判定销售量的下降是暂时的情形时，便不会轻易缩减规模，此时由于企业的成本下降地较少便会导致会计盈余大幅下降;同时在销售量恢复时会计盈余也会出现大幅增长。这种由成本粘性导致的盈余波动性，反应了企业会计盈余和市场环境的不对称性。即不同企业即使提供了相似的会计信息(会计盈余增幅相同)，成本粘性较大的企业发生的经济业务增幅可能会较小，降低了企业会计信息的可比性。最后，成本粘性会增加企业的经营风险和财务风险，增大管理层的盈余压力，增加其利润操控动机，从而降低会计信息可比性。根据上文的分析可知，成本粘性较高的企业在销售收入降低时会更少削减成本费用，从而会降低企业未来自由现金流和利润水平，增加企业的财务风险和经营风险。若企业的盈余目标不能达成，则管理层就无法得到激励性的奖金，还将面临被解雇的风险，管理层为了实现企业的经营目标、履行受托责任、维护个人的社会声誉和地位，有更大的动机进行盈余管理。此外，为了维持企业正常的再融资资格以及避免退市，管理层亦有动机进行利润操控。为了避免这类风险，企业常会采取盈余管理、选择性信息披露或其他利润操控行为，从而影响到企业会计信息生产和披露的过程，使会计信息与同行业其他企业或其他时期的统计口径不一致，降低了信息可比性。即相对于成本粘性较低的企业，成本粘性高的企业面临的经营风险和财务风险更大，其选择性信息披露的可能性更强，企业会计信息的可比性也更低。
四、结论和启示
会计信息可比性作为会计信息质量特征体系的一个重要部分，能够帮助投资者识别不同企业经济业务之间的异同，提高市场的资源配置效率。本文从企业成本粘性的角度，对相关文献进行了梳理和评述，从盈余信息质量、盈余波动性、管理层盈余压力三个角度分析了其对企业会计信息可比性的影响，最终得出结论：企业的成本粘性会降低会计信息可比性，从理论层面上拓展了企业成本粘性经济后果的研究。并希望为投资者提供一些启示：在投资决策时，要综合考虑企业成本性态和公司所处的行业特征对会计信息可比性的影响;另外，企业的股东和债权人也要加强对成本费用的监督，以缓解成本粘性对会计信息可比性的不利影响。本文研究也存在一些不足，文章仅从文献研究的角度分析了企业成本粘性对会计信息可比性的影响，没有通过实证的方法进行验证，之后的研究可以利用相关数据，进一步检验两者的关系和影响机制。
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