这令人窒息的倒霉事谁会碰到两次？
蚂蚁金服。
上市不果换来一纸整改：回归了支付的本业，不去搞不正当竞争；持牌上岗，本分经营个人征信业务；老老实实去设金融控股公司；踏踏实实治理消费贷；末了还得依法合规开展证券业务（资产证券化业务）。
重中之重必须是如何根据监管要求整改消费信贷业务。
根据蚂蚁金服招股书，贷款他们合计放出去2.1万亿人民币，经营贷约0.4万亿，消费贷约1.7万亿，后者主要就是为大家所熟知的花呗和借呗组成。
第一只煮熟的鸭子没飞之前，蚂蚁既有巨大群众客户基础，又能精准掌握客户信息、大概判断出偿付能力。这么一对比，我们的银行似乎就是那个既找不到这么多客户、又没法精准判断客户信贷数据、兜里只有钱的傻憨憨了。
所以一单看似简单的借呗、花呗，消费者从蚂蚁一键获得了100块的借款，如果对应了10块钱的利息，殊不知6块给了拉皮条的蚂蚁，真正的金主爸爸银行到手只拿到4块钱利息 （6：4分账是给大家的一个概念，不是实际分账比例哈）。
想不到世界上竟然有一个不用怎么出钱，做个获客和预筛选、但回报率竟然比出资方还高不少？这可真是一个梦幻的轻资产、无风险的互联网平台业务，如果你是蚂蚁的股东，估计你会变身杨笠：这个蚂蚁，有点东西！
如果你是银行负责消费贷的，没有蚂蚁，别说判断客户信贷情况了，你连找客户都头疼；然后蚂蚁帮你拉到了客户，帮你把客户的资信情况写的清清楚楚，让你加个封面落个款就能上会审批，完成自己业绩指标，就问你这钱出的容不容易，开不开心。
但如果你是看银行的，你们放着万亿的贷款，揣着万亿的资产负债表风险，然后一问三不知：客户情况我不知道，核心信贷情况我不掌握，资金用途无法全程监控，然后回报率竟然也就市场平均水平？这么欺负有钱人的？当我这个管事的是瞎的？
啊，这基本盘，真是经不起细琢磨。
于是IPO前夜，助贷成了飞走的熟鸭子。科技公司解决bug的方式是上代码，金融行业问题解决复杂问题的底层逻辑也不难：一上牌照，二报备。
征信新规上来先让你断直连。就是包括蚂蚁在内的科技公司网络平台，不可以直接把客户信息给金融机构，必须通过征信机构给到金融机构（就像投行和研究部之间得有道防火墙，墙不是你想跨就能跨的）。
而中国的征信机构呢，是需要金融牌照的。这个牌照非常少，并且管理的非常严格。所以以后想做业务，要么自己申请征信牌照（蚂蚁已申请钱塘征信），要么跟已有的征信公司合作。原来互联网平台直接强势对接傻憨憨的银行，现在你只必须通过比你更稀缺的征信牌照公司，你说你还能这么强势？还能收这么高的手续费吗？
以后流量、技术、金融的钱，大家拆分开来好算账，更好向监管机构做个交代。
可以预计之后助贷类业务（就是不用自己出钱的）的比例会降低，而联合贷业务（自己也要出钱的）比例会慢慢上升。但这样又会带来一个新的问题，联合贷业务是需要投入不低于30%贷款总额的自有资金参与对客户的贷款里，所以倒推蚂蚁的资本金是不是足够。
目前蚂蚁的注册资本约80亿人民民币，按照消费金融公司试点管理办法，只有在注册资本300亿的情况下，按照十倍的杠杆、然后除以联合贷30%，才能达到规模在1万亿左右的贷款盘子，而蚂蚁目前的贷款总规模还处于超标状态，所以必须找人来增资呀！
毕竟蚂蚁有实力做到1.7万亿的贷款规模，可不能因为资本金不够，以后少做生意少赚钱。于是，也就有了去年平安夜的订立股权认购协议公告。根据股权认购协议，蚂蚁消费金融向全体增资认购方增发注册资本220亿元。
其中，中国信达拟出资60亿元，以现金方式认购蚂蚁消费金融20%股份权益。增资事项完成后，蚂蚁消费金融的注册资本将由80亿元增加至300亿元，中国信达及附属公司将合计持有24.003％的股份权益。
信达在平安夜发出的公告可是从商业高度赞扬了蚂蚁，人家可以科技赋能，以后可以一起客户共用、在金融科技、金融全产业链服务上取长补短、互利共赢。
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结果还没到一个月，商业上审慎考虑了一番，就只能跟蚂蚁说：对不起，我不买了。
顺带让其他认购方也只能，干瞪眼等着了，看看舜宇：因为信达不买了，蚂蚁决定暂缓本次增资了，那我也只能暂缓认购了。
这煮熟的鸭子，它飞了、飞了、又飞走了。
为啥一个大国企，会以2022年的自己打倒2021年的自己？大家想了想，他也有有监管的人啊，银保监会怎么要求的？
好了，鸭子又飞走了。这事影响大吗？大到HF各种打听，但是又没有大到引起LO特别注意的地步，那么下面咋办呢？
再找一个兜里有60亿的战投？或者等蚂蚁自己拿了金融牌照后独立增资？关键还是看一看：蚂蚁什么时候上市？
一道深入灵魂的拷问：你猜通关和蚂蚁IPO谁先来？
嗯，可能2023年先来。返回搜狐，查看更多
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