小七参考仓位：七成仓位
今天盘面没有意外，也没有惊喜，走得很一般，昨天按语给了一个视角：“只要外盘没有再给一些压力或者利空，那么明天市场可能还有顺势冲高，但是上方都有前高和重要压力线，这里能否再次突破，量能匹配是关键信号，同时还要观察外资和私募仓位信号，如果还能跟今天差不多，我们也继续做多，万一今天只是一场诱多的游戏，我们也还是要多留一份心眼。”
虽然昨天外资净流入100亿，两融规模也增加了125亿，私募机构仓位也加了一把，但是给市场传递的信心也还不是很足，因为量能有所放大，但是与前期中阳线冲高没法比。7月6日大阳线冲高站上3300点，沪市7240亿；7月18日中阳线冲高站上3300点，只有5440亿；29日中阳线冲高没沾上3300点，只有4530亿。七祖对量能喜欢用一个比喻，第一次多头用了一个军攻占山头成功，第二次用一个旅攻占山头也勉强成功，第三次就想用一个团攻占山头，结果失败了就不意外。
今天可以理解为沪指向上冲击20天生命线，冲高3300点，但最后还是没有能站上，也没有突破前高，这里震荡收阴，量能反而比昨天中阳上涨还要多，显然这里不是什么好事情。与昨天相反，今天两市出现里明显沪强深弱的格局，这也与外资流入流出关系密切，昨天深市走强，外资流入86亿，今天深市走弱，外资流出37亿，这里不单单是资金的多寡，它对A股投资者情绪的影响可以乘以10，也就是它100亿的流入或流出，可以带动千亿的内资进出。
外资持续净流出，对于盘面做多力量是一个重要打击，沪市还能维持在平盘线附近震荡，但是深市到了午后全线都在水下运行，不过稍微好一点的是，今天权重跌幅稍大，黄白线显示小创没有跌那么惨。所以，我们可以看到今天还有113个涨停板，但是跌停只有8个，沪指跌幅只有0.23%，其实有1800个票都跑赢大盘，全天题材概念都还算比较活跃。
今天领涨板块还是疫情相关，近期内外疫情又有所反复，疫苗的情况则又出现了一些积极进展，所以医药领域的需求是确定性的，业绩也是有一定保证的，所以今天血制品、新冠疫苗等概念都还是比较活跃和强势，另外疫苗玻璃瓶、注射疫苗需要的器材原料（橡胶等）都有活跃，这是疫苗炒作向下游产业链蔓延的特征。另外，近期多起传播案例都与进口水产有关，国内水产养殖替代也一度受到资金追捧，但到了收盘则不明显。
午后水泥、风电板块还是比较强劲，水泥的操作有两三个视角，一个是近期水灾耽误了生产建设（水泥库存积压导致降价），这几天水灾似乎稍微停歇了一下，有利空出尽的意思；另一个是灾后重建以及下半年大基建加码加速到来，上半年受疫情耽误，很多工程都要下半年补起来，近期还鼓励发展劳动密集型产业，那么搞工程建设是最容易创造就业岗位的，今天不少水泥股都刷出历史新高来，后续水泥开始持续涨价（这是大概率），那么水泥股的高潮应该还没有来。
领跌板块主要是昨天相对强势的数字货币、内存、芯片以及部分消费电子，还有部分有色品种，主要是还是板块轮动，这也说明强势板块很难持续，一旦连续两三天冲高，往往就会有较多获利盘，现在市场里资金还是比较敏感，稍微有所获利就跑了。另外，黄金白银股也出现了一些回落，一方面是前期贵金属涨幅也不小，一些大资金也及时选择获利了结，另一方面是国际金银价格最近也有冲高回落的特征，这也是股期联动的一个特征，如果期货价格回落一段时间后再次刷新高，可能还会刺激贵金属以及有色板块。
盘后有几个重大消息，昨天七祖按语标题就说等待重磅会议的消息，就是7月底惯例有局里开会，今晚果然出消息来了，昨天市场能够冲高上涨，也是猜测这里是否有大利好，今天晚上公开报道，有几个重要的定调：“当前经济形势仍然复杂严峻，不稳定性不确定性较大，我们遇到的很多问题是中长期的，必须从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局……坚持结构调整的战略方向，更多依靠科技创新，完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和防风险长期均衡。”
最近“内循环”是个热词，高层定调，后续肯定会有相应的一次举措出来，三驾马车里，出口在海外疫情没有好转之前，很难有所作为，那么就主要依靠国内的消费和投资，唯一庆幸的是，咱们有14亿人的大市场，也有东中西部发展不平衡的区域，经济增长潜力还是没问题。另外，会议还指出“财政政策要更加积极有为、注重实效。要保障重大项目建设资金，注重质量和效益。货币政策要更加灵活适度、精准导向。要保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降。”从这里还是看不出货币宽松的趋势有所改变。
盘后还有国防部的说，西藏军区在高海拔地区组织多炮种、跨昼夜火力打击演练和炮兵火力突击演练，主要是检验部队在高原环境下远程精确打击和火力突击能力。上述演练是年度训练计划内的，不针对任何特定国家。同时，还透露，南部战区海军航空兵近期组织轰-6G、轰-6J等新型战机在南海有关海域开展昼夜间高强度训练，完成了昼夜间起降、远程奔袭、对海面目标攻击等训练科目，达到了预期效果。这些消息对于国防军工概念是有一些刺激作用。
另外，今晚还有几个重要消息，那就是美国今夜发布重要的经济数据，美国第二季度GDP环比折合年率初值下降32.9%，预估为下降34.5%，前值为下降5%。这创下1940年代以来的最糟纪录，因疫情的扩散使美国人留在家中，而各州均实施了广泛的防疫措施。尽管5月和6月经济活动因居家令解除而回升，但4月的下降幅度可能远远超过了本季度录得的任何涨幅。不过，美国上周首次申领失业救济人数143.4万人，预估为144.5万人，前值为141.6万人。
这里可以看到疫情对美国经济的冲击还是非常大，中国疫情对经济的冲击没有那么夸张，更为关键的还是，中国疫情基本上得到控制，但是美国疫情目前还是失控状态。在经济数据公布之后，美国那边还有一个消息，川普在社交平台发文称，“2020大选将是历史上最不准确和最具欺骗性的选举。这将使美国非常难堪。推迟选举，直到人们能够正确、安全地投票?”他建议推迟大选，美国历史上还没有有过终端选举的情况，而在4月的时候，他还否认要推迟，现在估计是看到选情不乐观，他的民调数据持续弱于拜登，这个事情对欧美股市预期是一个利空。
今天盘面走得让人遗憾，主要是外盘资金流出较多，以往这种情况出现后，也有继续下跌，也有保持不跌的，当天资金主要是对当天行情构成重大影响，今晚外资的流出，我感觉可能对今晚外盘走势稍微有点担忧，主要是晚上美国经济数据不乐观，不过今天亚太市场也没有明显下挫，韩国和澳洲小幅翻红，就是日本和港股小幅下挫，但目前欧洲股市跌幅比较大，最近持续小阴线横盘震荡，今晚有破位下跌的迹象，德国跌了4%以上，其他几个国家也有2%左右。
到了晚上十点之后，美股也一片绿，目前道指跌幅2%，纳指跌了1%，标普跌了1.5%左右，目前都有点小小破位的特征，这也是前几天七祖比较担心市场下行的原因，上周五我们就减仓准备下跌，只要外盘来一个下台阶，那么A股再次破位的可能性就很大，但是诡异的是，沪深指数地量震荡了两天，连续收星之后，昨天又出现了温和带量上行，外资和私募都有加仓，所以我们跟着做多，这其实有些被动，如果多坚守一天，或许情况会好一点。
所以，明天比较纠结的是外盘重挫，A股还能不能守住当前的位置。前面已经分析了，重磅会议对行情已经有重要的定调，对市场来说，还是偏利好的信号，但至于多么重大，似乎也没那么直接的影响，就看市场怎么理解。收盘前，其实我有想跟随外资减仓的想法，但是私募还在加仓，还是给出满仓指引，所以最后还是维持了七成仓位，没有跟机构加仓，也没有跟随外资减仓，算是一个折中的操作。
如果今天收盘的时候，美股还是1%左右的跌幅，那么明天A股低开的概率较大，但是不回拖累太多，如果美股最后出现利空出尽的走势，那么A股也可能叠加会议利好，顺势做多，目前我们看到A50指数还没有明显跟随美股走弱，这里还有一个值得解读的信号，大选推迟的观点抛出，说明川普连任的胜算不大，对于A股来说可能也算一个利好，因为拜登的政策预期是比较明朗的，不会动不动发推放利空。
目前来说，只要美股收盘跌幅能控制子在1%之内，那么A股大致上就能扛住，如果像德国或者欧股跌了3%左右，那么A股明天大幅低开，后面能不能复原就很难说了，因为技术上看继续冲高的压力大，如果A股最终向下跌破，再下一个台阶，回踩3200/3100点两个缺口，那么20/29日两根相对缩量中阳线都是诱多无疑，所以，明早的情况要特别重视，不要重复上周五的跌幅，那天机构减持的消息已经提早到两点通知我们，但午后的已经直接走弱，卖点已经远没有上午好。
因此，明天A股的策略主要根据今晚美股收盘来看，如果他们出现了比较惨烈的下挫，那么明天可能还是得做好减仓的准备，哪怕早盘没有很好的卖点，一旦欧美股是破位下台阶，那么A股最后大概率跟随。稍微有点对冲的就是今晚的重磅会议消息，可能会有一些板块会给予护盘和响应，同时国防军工板块受到消息刺激，也存在再次活跃的可能性。总体来说，前期涨幅比较大的股票，是比较容易率先承受抛压的，如果前期涨幅不大，还在底部盘整的，大体上也还能抗跌一些。
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