很多事情其实不是难不难的问题，而是你有没有算计的问题，只要稍稍运用一下你的小学算术能力，有些事情就能马上豁然开朗。
——坤鹏论
一、股票投资赚钱很少，还很慢？
有朋友向坤鹏论抱怨道，为什么股票投资赚钱很少，还很慢？
细问下，几年下来，他股票账户已经从初始的100万本金成长到了150万左右。
平均算下来，年化投资回报率也能达到10%以上了。
但是，他还是觉得赚得太少。
二、计算：赚到500万要怎样的年化投资回报率？
“那你觉得10年后要赚多，才觉得是赚得够多呢？”
“我每年可以再投入10万，那最少怎么也得500万吧！”
那让我们按初始本金150万，每年再投入10万，一起算算看，如果他能保证年化投资回报率10%，10年后会是多少钱？
这里直接用Excel的FV公式可以轻松地算出结果。
10年后，就是548.4万，相当轻松。
如果是想10年后能拿到整500万，怎么计算年化投资回报率呢？
这时就可以用Excel的RATE公式了。
在Excel中点击【公式】-【财务】-【RATE】。
Nper：是总投资期，直接填10，表示10年；
Pmt：每年投入的金额，填-100000，因为是投入，所以是负数；
Pv：现值，也就是你投入的资金，填-1500000，也就是150万。
Fv：未来值，也就是最后一次付款后可以获得的现金余额，填5000000，500万。
结果显示为8.82%。
这代表着，只要他能保持年化平均投资回报率8.82%，从今年开始，每年再投入10万，10年后，就能获得500万。
这可能是朋友根本没有想过，也没有计算过，他说：“原来这个目标也不太难呀。”
正因为从来没有实际计算过，所以他还琢磨着寻找更快、更高的赚钱秘笈。
三、为什么很多人总觉得投资赚钱得少呢？
第一，因为人都是短视的，都看重眼下，认为一天、十天、一个月都不算短，追求短期，却不会去真正计算长远。
古人云：不谋一世者不足谋一时。
又如比尔·盖茨所说：“人们总是高估未来两年的变化，低估未来十年的变革。”
而李嘉诚则说过：“不疾而速，我仿佛看到一群惊慌失措的蚂蚁，慌不择路地东冲西突。”
有人说，不是要只争朝夕吗？
人家这话说的是，做事要只争朝夕，打败拖延，严格自律。
而对于设定的目标则不能急于一时，饭要一口一口吃，罗马不是一天建成的。
第二，90%的投资者都没有设定目标，赚多少没上限，亏多少没下限。
所以，无论赚多少，都会觉得不够，无论赔多少，都想着翻本。
就像坤鹏论的这位朋友，其实他的投资回报率已经不错了。
因为受着复利法则和回归平均值法则的限制，普通投资者业绩优秀的标准在10%~15%。
而上面算出来的目标实现年化投资回报率只要8.82%，都不需要到优秀线，相比之下，10%还有富余，这样即使碰到不太顺的年份，也可以抵御一番。
朋友经过这样的简单计算和梳理后，一下子变得淡定了很多，他自己为设定目标总结出两大优点：
第一，要避开投资回报率太低的投资，即使投，也不要影响股票投资的份额，否则就会影响到10年的目标达成。
第二，避免太高的预期，这样才是戒贪婪、戒短视、戒把投资当赌博的根本。
四、怎样来设定自己的投资目标呢？
1.首先，我们要明白投资所得的钱要创造什么价值？
也就是你要用它做什么。
一般来说，普通人最想的是，完全靠投资收益退休，还记得以前坤鹏论算过的账吗？
在《扎心拷问，手握多少钱你才敢安心退休！》坤鹏论详细计算过，如果你现在就退休，在没有养老金收入的情况下，平均下来，一个月最少也要支出8000~10000元，一年是9.6万元~12万元。
用这个数倒推一下，就算5%的年化投资回报率，起始本金要192万元~240万元。
考虑到股市的波动、牛熊更替，所以200万~300万，甚至400万元本金才比较踏实。
而且，我们还要考虑到一个问题，那就是如果你每年通过卖股票来获得生活支出，其实并不划算。
这意味着你在缩减持有公司的股份，挺亏的。
所以，相对较好的解决办法是现金分红，它不会影响到你持有的股份数，而且是真金白银给你的。
这就要求我们在投资股票时，还要关注到分红情况。
一是，选择连续稳定分红的股票，并且分红的比例直接写在公司章程里面了。
二是，选择像银行股这样的股性比较闷，但企业盈利高，分红不错且稳定的股票。
之前坤鹏论曾写过，如果买的价格合适，股息率可以稳定在5%左右，比银行理财还好。
另外，要注意的是，坤鹏论所说的条件是现在就退休。
因为通膨率是复利式增长的，每多一年，退休需要的费用就会最少高出五点多个百分点。
所以，这也是为什么投资要趁早，投资要说干就干，立即行动的主要原因之一。
时不待我，通膨更不可能停止。
2.其次，目标的时间
建议投资目标的时间最好设定在5年以上，20年以下。
如果低于5年，可能会处在某个多头或空头趋势里，投资成效起伏很大。
以前坤鹏论也曾在《两个神奇公式告诉你为什么价值投资能稳赚》中讲过，如果你是价值投资，并且集中持股，10年的话可以大概率稳稳跑赢大盘，但如果以3~6年计，则会有更大的概率输给大盘。
当然，如果你实在不愿意忍受长时间的等待，那就好好学学格雷厄姆的价值投资。
他晚年将其选择的神奇公式浓缩为三条：
第一个标准：市盈率不高于10倍。
第二个标准：所有者权益和总资产比超过50%。
第三个标准：持有较多股票，持有两到三年。
不过，按照格雷厄姆的标准，光是第一条，就相当苛刻，确实，在短时间内比较难找到适合投资的股票。
对策的话，一个是等待，另一个还可以学学乔尔·格林布拉特的神奇公式，这个坤鹏论以前介绍过，大家可以翻翻文章。
当然，时间也不要设得太长，20年以上的目标就显得太过遥远了。
让人觉得遥遥无期的事，基本都不适合用来做目标设定。
因为变数太多，做了就跟没做一样。
3.再次，投资回报率设定在多少合适？
坤鹏论认为，普通投资者设定在平均年化投资回报率5%~10%以内，比较合理，也比较容易实现。
之前我曾讲过，巴菲特的好友——西格尔教授曾对1970~2001年这32年世界主要股市的数据进行了研究。
他发现各国的长期投资回报率相差无几。
英国为11.97%，美国是11.59%，日本是11.12%，德国为10.88%。
而格雷厄姆为什么坚持10倍以下的PE才出手？
因为他认为，股市长期平均年化回报率是10%左右，而10倍的倒数就是1/10=10%。
和上面的西格尔教授用大量数据研究出来的成果如出一辙。
你说，格雷厄姆厉害不厉害？！
真不愧为价值投资的鼻祖，保险行业都崇拜的精算大师呀。
只要坚定地认同这个长期投资回报率，你的心理状态就会变得平和下来。
而且，真的可以超过大部分的基金经理。
4.最后，再说说本金的问题
在投资中，本金非常关键，巴菲特能够成为股神的一大关键就是本金够厚，而且用的还是别人的钱。
如果你没有两三百万的本金，也没有关系，可以用RATE公式来切实推算一下，要多少的年化投资回报率或是多长时间。
比如：你有100万本金，每年可以再投10万，未来想将其变成500万。
让我们温故而知新，用RATE公式再算一算。
算下来，年化投资回报率为12.38%即可在10年后达成这个500万的目标，如果想在15年后达成，则只需要6.52%的年化投资回报率即可。
就像你现在只有60万本金，只要每年投10万，能够做到年化投资回报率8.77%，15年后也能实现500万的目标。
或者你是30万本金，每年投5万，年化投资回报率10.17%，20年后也能实现500万。
但是，如果你只有10万本金，每年投5万，要想10年实现500万，你的年化投资回报率就得高达35.89%了。
这个显然不切实际，或者说，不切大部分人的实际。
最好的办法，一是拉长时间，比如：20年，年化投资回报率则会降到12.7%；二是提高本金；三是每年投入的增多，比如：增至每年10万，20年实现500万的目标，年化投资回报率只要7.93%。
不过，从上面一系列计算可以看出，本金是多么重要！
坤鹏论以前讲过，钱少的话，靠投资获利的效率太低。
最明智的选择是，想办法增长收入，特别是开辟更多能够产生被动收入的管道，而不是只靠投资赚钱。
另外，还有个切实的问题是，每年投入资金，但是很可能很难遇到能够投进去的机会，就像最近这几个月，虽然是熊市，但是除了银行股等之外，鲜有投资机会。
这种时候，坤鹏论建议是，第一，只要即时股息率能够在5%以上，PB在0.7以下，就入银行股，还可以盯一盯保险股；第二，等待，在大跌时贪婪地下重注，买买买。
五、总结：投资就是做好三件事
巴菲特曾说过：“人生就像滚雪球，你只要找到湿的雪，和很长的坡道，雪球就会越滚越大。”
简单一句话，道完了投资的本质。
雪球是投资的成果，影响雪球最后大小的只有三件事：
第一件事：很长的坡道——时间
如何让时间变长，一个是活得久，一个是早点开始投资。
雪球的坡道就是时间。
活得久，这件事其实难以预料，但是，早点开始却是可以控制的。
其实，只要会复利公式，你自己都能随手用Excel算一算。
比如：
假设从20岁开始投资，每年投入10万元，只投入10年，也就是共计100万元；
再假设从30岁开始投资，同样每年投10万，共投入200万，两个的平均年化投资回报率都是5%，都到50岁取出。
咱们用Excel算一下，正好温故一下复利的PV函数。
结果，前者50岁得到了350.4万，后者357.2万。
同样是350万左右，晚10年开始，就要多投入100万资金才有相同结果。
第二件事：够湿的雪——投资回报率
我们都知道，只有潮湿的雪球在滚动过程才能吸附更多的雪。
投资回报率就像是雪球的潮湿度，只要够湿，且一直保持湿度，随着时间的推移，资产就能越滚越大。
坤鹏论统计了一下不同投资回报率下50年后倍数，以回报率1%为起始点，这数算出来是不是有点惊呆了！
巴菲特约20%的年化投资回报率，50年跑下来，可不是20倍，而是5533倍！
另外，提醒大家注意的是，在规划超过10年的投资时，应该重点考虑投资的安全性和稳定性。
建议投资在会持续生产价值的资产之上，这类资产也被称为第三类资产。
比如：股票（弱周期、快消费类首选，金融优选银行和保险）、房地产（可以获得房租收益）。
而像外汇、期货等，不建议长期投资。
第三件事：初始的雪球要大——一开始投入的资金
这也算个常识，如果一开始的雪球大，最后滚出的成果也越大，而且要得到同样大小的成果，所花的时间也短。
这个总是很容易被人们忽视。
但是，对于大多数人来说，这一点的影响最关键。
实际中，我们在年轻时很难就拥有一大笔本金进行投资，比较现实的是，每月拿出固定的资金进行投资。
那么假设投资回报率是5%，每月不同投资金钱在50年后的巨大差距吧。
同样以500万为目标，再次使用Excel的NPER公式，非常简单。
看到了吗？
这张表格充分说明了投入的本金非常关键。
投入资金少，投资回报率再低，活得再久，可能也攒不够500万。
不投资，除非你的月收入很高，每月定存1万，20多年也能攒够500万。
这里要提醒大家，不少本金少的朋友，会转向追求高回报率，但这样的风险也陡增，反而更容易投资失败亏钱。
所以，投资没有明显的效果，有时候不是你的方法不对，而是你的本金太少。
扎心不！
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