昨日美国总统特朗普一条有关中美贸易谈判的推特，令全球主要股市沸腾了起来。隔夜欧美股市普涨，尤其是美股纳指和标普500指数再创历史新高，同时道指盘中点位也刷新历史最高纪录。
今日，日经指数高开高走，大涨超2%。A股也跳高开盘，三大指数盘中均涨超1%。接下来的市场又会如何演绎呢？
就短期来看，天弘基金认为，12月的市场相对处于政策、业绩的真空期，机构资金也基本处于半“休眠”状态，因此短期市场大概率或仍以震荡态势为主。
不过，天弘基金对12月之后的市场还是相对乐观的。主要原因有三点：
（1）中外经贸关系从较低的预期慢慢复苏到中性预期；
（2）宏观经济数据短期好于预期，经济内生有韧性，尤其是新兴产业需求旺盛，能够形成一定支撑；
（3）宽松政策开始逐步出现，后续也可能有“稳增长”政策逐步兑现。
汇丰晋信基金也认为，近期公布的经济数据显示经济快速下滑的阶段可能已经结束，开始进入以季度为时间窗口的企稳阶段，或者说经济数据走平。预计2020年企业盈利增速小幅改善，上半年通胀高点过后，货币政策依然有较大的宽松空间，而目前市场的风险溢价处于高位，预计2020年的期望收益仍然可观。
那么，在这种情况下，哪些板块值得布局呢？
诺德基金投资经理黄伟称，现在时点看2020年，确定性较高的的成长型投资机会有三个大方向：（1）5G通信产业；（2）手机为代表的消费电子产业；（3）新能源汽车产业。
首先，由于5G技术是中国目前能够领先全球的少数几项重要技术之一，一方面从经济层面而言，发展5G通信将是中国经济转型升级的重要基础之一；另一方面，从国家竞争力的角度，搭建5G上下游产业链更是抢占全球科技制高点的关键。
第二，随着5G基站的不断增加，5G网络覆盖越来越广，5G手机在2020年势必迎来爆发式的增长。除了手机，可穿戴设备市场全球出货量同样有望继续高成长，增长的主要驱动力就是无线耳机和智能手表。
第三，国内国外新能源汽车的大发展会带来从锂电设备到锂电池到新能源整车的全产业链持续增长，行业景气趋势一目了然。
汇丰晋信基金也看好科技领域的某些子板块和新能源汽车产业链。此外，地产竣工链条下的家电家居建材、基本面稳健同时具备估值优势的大金融板块等也值得关注。
除了A股外，部分基金人士也看好港股的布局机会。
国海富兰克林基金徐成认为，目前港股整体估值较低，与A股折价较大，安全性相对较高。长期来看，当前或为中长期资金配置港股的较好时点。
其分析称，许多AH两地上市的股票基本面一致，价差过分拉大是不合理的，后续预计将有估值修复机会。
而且一些在港交所上市的内地企业的业务与香港本地关联度较小，近期股票价格的波动主要受到情绪影响，与基本面关系不大，从价值和安全边际的角度来看，目前港股的投资性价比更高。
此外，港股特有的一些板块，如体育用品、物业、生物医药、教育、新能源和半导体等在A股都比较稀缺，这些特色板块目前的估值相对较低，长期来看具有较好投资价值。
（绝对值 柯清俊）
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