为了应对即将到来的偿债高峰，已经套现200多亿的融创，仍然继续着资本的运作，以补充流动性。
但这一回，融创虽融资了45.2亿港元，代价却是当日股价暴跌22%，创下了融创中国自2010年上市以来近12年的最大单日跌幅。
01
1月13日，融创中国（1918.HK)发布公告称，公司与大股东融创国际投资控股有限公司（下称“融创国际”）及摩根士丹利订立配售及认购协议，其中融创国际作为卖方，拟按每股10港元配售4.52亿股股份，并有条件同意以配售价每股10港元认购4.52亿股认购股份。
根据公告，配售股份及认购股份占目前融创已发行股本9.05%，配售及认购事项完成后，融创股本随之扩大，配售股份及认购股份的占比降至8.3%。
此次配股将为融创募集资金45.20亿港元，折合约5.8亿美元。融创中国表示，配售及认购事项旨在进一步扩大公司股东基础，优化公司资本结构。所得款项50%将用于偿还债务，另外50%作为集团一般运营资金。
同时，随着配售以及认购事项的完成，融创中国的第一大股东 融创中国董事长 孙宏斌及其一致行动人的持股比例再次下降，由42.25%降至38.75%。
另外，融创中国相关人士表示，“此次股份配售后，公司短期没有计划再通过向市场配售新股或配售子公司融创服务老股进行股权融资。”
02
值得关注的是，这是融创中国近3个月来的第二次配股。
2021年11月14日，融创发布公告称，将以每股15.18港元配售3.35亿股配售股份，并以每股14.75港元配售1.58亿股融创服务股份，合计所得款项净额约9.42亿美元。相较于2个月前这笔的配售，本次配售价下降了34.12%。
这两次配股，融创都做了相应的折价。15.18港元的配售价较前20个交易日的收盘均价16.38港元折让约7.3%；较上一交易日收盘价折让约10.9%。10港元/股的配售价较前连续的20个交易日收盘均价11.51 港元折让约13.1%；较前一交易日（1月12日）的收盘价11.80港元折让约15.3%。
配售价再下调，折让率再提高，老孙是真的拿出了诚意。
但不到两个月再次低位配股，也引起了外界的质疑，融创中国的资金链是否十分紧张。并且，在之前流传出来的央国企并购扶持名单中，融创也在其中。
03
地产寒冬再逢偿债高峰，老孙为了回血，也是拼劲了全力……
在2021年的中期投资者会议上，老孙一再强调“安全”二字。
对于当下的融创而言，股权被摊薄、利益被稀释等问题都是小事，实打实的现金入账才是真大事。
在11月配股的同时，孙宏斌还为融创中国提供了4.5亿美元的无息借款。通过两次配股和孙宏斌的借款，融创中国在短短两个月内已经募集了15.22亿美元。
据不完全统计，2021年下半年以来，融创中国通过出售贝壳股权、出售项目公司以及商管板块股权、配股融资、控股股东无息借款、出售杭州上海等地优质项目等措施回流资金约265亿元。
融创频现的资本动作，则与即将到来的偿债高峰有密切关系。
根据企业预警通显示，目前融创中国共有13笔境外债存续，其中有3笔于2022年内到期，规模为20亿美元。
另根据标普的预测，截至 2021 年11 月 30 日，融创共有 250 亿元人民币左右的境内外债券将在 2022 年末前到期，其中包括两笔总额为 8.45 亿美元的私募债券以及将在明年进入回售期的约 109 亿元人民币债券。
04
在融资端不断收紧的背景下，房企通过配股融资的情况并不罕见。
2021年9月，奥园曾宣布向JOY PACIFIC配售1.62 亿股新股，每股3.708 港元。另外，某30强房企也曾于2021年12月2日发布公告称，以供股的方式发行最多约2.96亿新股，认购价5.30港元/股，募集约15.67亿港元。
在市场信心明显不足的当下，还能以募集资金为目进行配股的企业，在股价表现上相对来说也要好一些。
自2022年以来，融创股价多保持在10港元以上。据不完全统计，目前股价能维持10港元以上的内房股仅剩上海实业控股、恒隆地产、龙湖、华润置地、建发国际、合生创展、中海、美的置业、绿城、万科企业10家。
就现阶段而言，有机会、有空间通过配售融资的内房股并不多。融创的整体表现，还是好的。从业绩来看，融创在2021年的表现依然不俗。2021年全年，融创中国累计实现合同销售金额约人民币5973.6亿元，同比增长4%。虽然没有实现6400亿的销售目标，但也实现了正增长，根据克尔瑞数据显示，融创全年业绩位列全口径销售榜第三，仅次于碧桂园和万科。
目前房地产端的政策明显改善，部分房企的新发债券也开始突破借新还旧限制，发债募集资金用途可用于偿还银行贷款等有息负债、补充流动资金等。对于房企而言，目前正是难得的发债窗口期。进入2022年的这13天内，已有旭辉、滨江、龙湖等房企发布融资计划。
地金网http://www.edijin.com
返回搜狐，查看更多
责任编辑：