昨天晚上的美国股指，又是出现了明显的一个上涨，特别是纳斯达克科技板块，继续表现非常活跃。
美国科技板块的纳斯达克涨1.35%，标普是.24%，道琼斯涨0.61%。
在美国这边，主要的推动力量有两大要素。
第一，说明美国的利率继续保持在零利率附近。
第二，美联储明确表示说，会继续保持这么低的利率水平，直到确认经济最危机的时候过去。
这相当于定心丸，美国现在的预期，实际上现在是在等着公布二季报，二季报肯定是一个巨大无比的负增长。
三季度，美国现在目前来看，即便复苏也很难。
换句话说，美国现在目前预期二三四季度，三个季度应该都是负增长，所以在这个背景情况下，估计美国的零利率政策，还会继续延续下去，所以美国的货币宽松依然是一个确定性的事件。
大家注意到没有，经常会讲到一些核心的词汇，比如确定性的事件，和充满不确定性的事件。
我待会会讲一个充满不确定性的事件，这样的话，你就会明白我们的逻辑。
对于投资来说，其实你就按照这种确定性的事件再去做推演，这样你得出来的推演的结论，概率才会更高。
我们一直在讲概率，做投资，就是要做大概率的事情，小概率的事情您最好就不要去做，您确定大概率的事情，坚定去做，这就是我们投资的一个基本的逻辑。
美国那边继续货币宽松，而持续时间。按照这个逻辑来讲，可能会是整个全年。
美元宽松会带来什么样的影响呢？无外乎能想到的，就是确定性事件的推演了，包括黄金，所有的大宗商品，原则上来讲，都会因此会带来一个通货膨胀的预期跟压力，这些价格肯定会上涨。
所以我为什么一直推有色，这就是个确定性的逻辑。
它就不是一个有风险的，你要去赌的逻辑，是确定性的逻辑。
所以耐心持有，时间也相对比较清晰，至少到今年年内都是相对比较确定的。
第二，如果拿两国市场做一个比较，美元总体来讲会出现一个贬值的趋势，人民币这段时间对美元相对咬死了，所以实际上人民币对美元没有升值的话，相对于美元，我们也相对贬值，这是一个货币上的逻辑。
所以但是美元的贬值预期会更强，这样的话，境外资金流入到A股，流入到我们境内的预期也会加强。
人民币相对贬值，一定程度当中，又会带动我们的出口。
所以，至少从投资层面来讲，两大板块由于美元不断的贬值、滥发、扩散等等，由此所带来的全球的大宗商品的通货膨胀和价格上涨，这是相对确定的。
两国做对比的话，美国的货币越来越不值钱，我们A股自然就相对会更值钱，会更有吸引力，所以这就是一个非常清晰的确定性投资逻辑。
回到生物医药板块，整个大的科技分类，我们给大家提出的建议配置当中，科技etf，包括了生物医药的板块。
生物医药是涨得最猛的，昨天又涨得最猛，就这两天还会涨，因为不断的会有新的消息出来。
新冠肺炎疫苗第一股这两天要发行了，所以还会不断的上涨，包括复星医药，也做出了一款新冠疫苗，但是刚刚进入一期，这种一期其实还遥遥无期，一期只是做安全性的测试，所以复星起步应该算比较慢的。
但即便如此，也是大涨的。
所以，生物医药，就属于我们觉得投资当中，一个非常典型的不确定性的投资逻辑。
因为您去把它押中的概率，实在是太低了，它相当于轮盘赌。
轮盘上有20多个数字，全球现在有新冠肺炎疫苗题材的上市公司，二三十家是有的，最后可能只有一家能够胜出，其他的一旦确定之后，可能都是会被淘汰掉的。
因为疫苗它最终是推行的一定是效果最好、副作用最小的，最后可能只有一个，那就变成了一个轮盘赌了。
你可能会享受短期波动给您带来的福利，但是你必须要清晰地告诉自己，它就是一个轮盘赌，它就是一个赌博。
它不像我刚才讲的有色这种大概率事件，成功概率70~80%，你这轮盘赌着成功概率可能5%都不到，加上那些跟风的上市公司，可能概率1% 都不到。
所以，生物医药也许还能够继续涨着，我们挡不住，但回到一个投资逻辑来讲，您去押个股的话，成功的概率是非常低的。
这就是正反两面给您做一个对比，你就非常清晰的能够看到，这中间的一个逻辑了。
消息面上，昨天是地方政府专项债当中，一部分要拨付给商业银行去做资本金充足的这部分资金已经到位了。
源源不断的地方政府专项债的债务或者财政政策刺激政策，其实并没有我们所想象的，上半年结束了就没了，其实下半年还在逐渐落地。
所以这条消息最重要告诉我们说，对于政策的预期，不用太过悲观。
前一段市场的调整，很大程度当中，是主流资金认为，货币政策、财政政策全面要收紧了。
我觉得即便有收紧的预期，但是力度也没有那么强烈。
所以最近市场还会涨回来的原因，就是大家突然发现，你这不是开玩笑吗？怎么可能会一下子从非常宽松的状况，突然变成非常收紧的状况？
第三个内容，北斗的通信网络正式要开启使用了，明天上午会有一个正式的启动仪式。
我们从民用角度来讲，美国做的GPS其实是够用的，但是如果从更专业的角度来讲，它不向我们中国开放服务，所以我们必须要搞自己的北斗。
所以北斗肯定是具有重大的国家战略意义，它全面覆盖整个地区当中每一个坐标，不只是解决民用的问题，还有我们的军事用途、商业用途等等，都非常重要，还是颇具价值的。
所以军工板块，这两天应该还是会继续起来的。
军工这个板块，我个人不是很喜欢，但是从投资来讲，它也是相对比较确定一个预期。
因为国防预算，每年政府工作报告都会讲，预期未来每年增长6~8%是确定的事情。
所以军工当中的龙头企业，特别是涉及到发展战略类的企业，还是有比较稳定的一个市场期待。
但军工的最大缺点，就是它整体的估值一直是比较高，预算确定6~8%，再分配到每个公司，其实还是有比较比较复杂的过程。
它大概3~5年会评估一次，评估完之后再评估的时候，其实就是一个巨大的风险，而且评估过程中，很多产品都是用代码的形式去公布，从我们价值投资角度来讲，就很难把控。
市场简单来讲，还是四个字，持股待涨。
耐心等待着这波行情继续走下去，但是今天讲的大概率和小概率的逻辑，各位一定要听清楚。
还是那句话，大概率的事情坚持做，小概率的事情您自己去看，能承受就去做，不能承受，我个人建议还是不要做了。
即便压中了，那也只是运气而已。返回搜狐，查看更多
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