国金研究力0725
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本周关注 | 苍穹碎，洪涝灾害下如何看农业和水泥
6月我国降雨量超30年平均水平，全国多地洪灾泛滥，引发市场对农业生产和建材（水泥）的关注，Wind数据显示，近两周交易日（7/13至7/24），农牧和建材（按申万行业分类）跻身A股涨幅前三的板块。
对此，国金农业团队认为，洪涝灾害对农作物整体产量、价格影响不明显，对局部地区影响明显。对养殖行业，需要注意畜禽免疫力下降、病原微生物大量繁殖扩散带来防疫问题，以及灾后猪场集中出栏抛售或提前出栏造成短期价格波动。
建材团队认为，在当前时点，三季度西北地区的水泥企业更具有投资价值；9月及四季度，我们看好南方地区水泥企业的价值修复。
同时，创新数据中心也在密切追踪汛期情况，如需更多数据与服务，欢迎联系相关研究员及对口销售。
洪涝专题报告——洪涝灾害对农业生产影响几何？
沈嘉妍/袁维
沈嘉妍
农业行业研究助理
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核心观点：洪涝灾害对农作物整体产量、价格影响不明显，对局部地区影响明显：
1）从农作物播种收获时节看，水稻、部分经济作物或受一定影响；
2）洪涝灾害对农作物产量及单产的影响：从全国层面看，粮食产量及单产在水灾年份影响较不明显，而从地区角度看，在水灾年份粮食产量及单产波动较明显
3）洪涝灾害对农作物价格的影响：洪涝灾害对粮食价格影响不明显，主要视其减产程度而言，连续遭遇特大水涝灾害会造成粮食减产严重从而会对粮食价格产生冲击。
洪涝是否会对养殖行业产生影响？
1）畜禽免疫力下降、病原微生物大量繁殖扩散带来防疫问题
2）灾后猪场集中出栏抛售或提前出栏造成短期价格波动
投资建议：建议主要关注隆平高科、大北农；生猪养殖上市公司具备资金、技术等优势进行持续扩产，建议主要关注牧原股份、新希望、温氏股份。
风险提示：非瘟及其他疫病风险、其他自然灾害风险、粮食安全风险、环保风险、粮食价格存在波动风险、海外农产品及种子冲击风险、数据口径问题。
华东出梅在即，水泥基本面靓丽——水泥行业专题报告
丁士涛
丁士涛
资源与环境研究中心
有色建材资深分析师
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汛期情况追踪：长江流域进入主汛期，降雨强度大，强降雨中心位于长江中下游干流附近及两湖水系北部。受强降雨天气影响，卡车物流强度同比和环比均小幅回落。安徽、江苏两省养殖基地分布集中且受灾情况严重。预计未来一周南方区域仍有降雨，防洪形势依然严峻。
国内经济活跃度：深圳受香港疫情影响办公楼和商场人流强度回落，上海维持往期80%，北京持续回升，疫情为短期影响。本周电子制造人流量有明显回落，商贸与上周持平，纺织、汽车强度维持往期80%水平。能耗指数略微上升，维持高位，或受西北地区、华南、江南地区持续高温天气影响。
消费类App活跃度：恢复跨省团队旅游后，酒店、旅游类App达到高点后有所回落，或出现报复性旅游相关消费。本周股票市场行情大涨后出现调整，券商App活跃度增长放缓，保持在高位。房地产App活跃度稍有下滑。线上购物平台维持高位，汽车类App持续下行趋势，奢侈品消费、电影娱乐类App维持低位。
风险提示：疫情二次爆发打断复工复产节奏；连续降雨对基建产生不利影响；美国国内局势不确定性影响全球需求恢复进程。返回搜狐，查看更多
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