昨日大盘延续了上周五的反弹，量能有所恢复，个股相对活跃，但也显示出了疲态，投资者相对谨慎。央行“降准”对市场有一定的提振作用，但对行情的持续性有待观察。此外，中美贸易摩擦悬而未决，建议投资者密切关注本周中美举行的经贸问题副部长级磋商结果。操作上，根据量能的变化适度关注超跌股的反弹机会，但也要注意风险。仅供参考，风险自担。
新股申购
1、1月7日沪深港通
2、截至1月4日融资融券
3、1月7日资金流向
4、1月7日机构龙虎榜单
5、1月7日大股东增减持消息
增持：
减持：
1、中国去年12月末外汇储备报3.07万亿美元，环比增110.03亿美元，预估3.07万亿，前值3.06亿美元。相比2017年末减少672.37亿美元。
2、中国人民银行原行长周小川表示，“我们的货币政策仍有量化调整的空间，将在维持物价稳定的基础上，继续支持经济增长、就业市场和投资。我们希望看到财政政策和货币政策更好地协调配合。”
3、国家统计局局长宁吉喆7号接受央视采访表示，2018年年初提出了经济增长6.5%左右的预期，现在看来这个目标是能够较好实现的。
行业新闻：
1、科创板研讨细则曝光，发行上市标准或分五维度。
2、权威人士建议监管层结合业绩承诺补偿机制，进一步研究商誉减值和业绩补偿的会计处理。
3、上海调整车船税和涉及企业用地成本的相关税收，预计2019年减税40亿。
4、财政部、税务总局相关部门正在研究个税房租专项扣除落地过程出现的新问题。
5、《疫苗管理法（草案）》征求意见：制售假劣疫苗处罚升级。
6、特斯拉超级工厂在临港正式开工建设，工厂一期年生产规模为25万辆纯电动整车，全部建成运营后年产能将达50万辆纯电动整车。
7、据证券时报报道，会计准则酝酿调整，商誉减值改摊销，三年内难落地，该项会计准则的讨论不可能影响2018年年报结果。
8、银保监地方“三定”呼之欲出，多地省局党委班子陆续批复。
9、2018年各类挖掘机械产品销量20.3万台，同比涨幅45.0%。
10、银保监会要求部分险企补正资产负债管理量化评估数据。
11、国家税务总局12366纳税服务平台客服表示，目前没有接到根据专项附加扣除信息追征房租相关税费的通知。
12、华为宣布推出业界最高性能ARM-based处理器-鲲鹏920。
1、中环股份拟定增募资不超50亿，投建半导体硅片项目。
2、翰宇药业拟4亿至8亿元回购股份。
3、和而泰公告称，深国资平台旗下基金拟受让公司5.02%股份。
4、新华保险昨日午后触及跌停，新华保险公告称目前正在筹划董事会换届事宜，公司经营管理一切正常。
5、财政部向社保基金会划转其所持太平集团股权的10%。
6、天津开展专项整治行动：查扣违法保健品逾四万盒。
7、ST长油公告，公司股票1月8日重新上市交易，股票价格不设涨跌幅限制。
8、吉利汽车2018年全年总销量150万部，同比增约20%，完成全年销量目标158万部的95%。
9、中国恒大2018年销售额5513亿；2019年目标6000亿元。
10、蚂蚁金服子公司2亿元受让新开普6.28%股份，成第二大股东。
11、针对马云出清淘宝股权的市场传闻，阿里巴巴集团发布声明称：马云从未转让和退出淘宝的股份。
12、ST新梅公告称，爱旭科技拟作价不超67亿借壳上市。
美国三大股指全线收涨纳指涨逾1.2%亚马逊成美国市值最高的上市公司
美东时间周一，欧洲三大股指均小幅收跌。美国三大股指全线收涨，纳指涨逾1.2%。亚马逊收涨3.44%、微软涨0.13%，亚马逊市值已超过微软，成为美国市值最高的上市公司。特斯拉涨逾5%。美元下跌，截至纽约汇市尾盘，衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.54%。受益于美元走软，美国黄金期货收高0.3%。美国原油期货收高1.2%，盘中逼近50美元关口，布伦特原油收涨0.47%。
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【特斯拉超级工厂在上海临港正式开工 产业链将受益】
7日下午，上海有史以来最大的外资制造业项目特斯拉超级工厂在临港产业区正式开工建设。上海市委书记李强会见美国特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克一行。工厂一期年生产规模为25万辆纯电动整车，包括Model 3等系列车型。
特斯拉超级工厂集研发、制造、销售等功能于一体，全部建成运营后年产能将达50万辆纯电动整车。特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，目标在今年夏天完成上海工厂初步建设，在年底开始Model 3的生产，并在明年实现大规模生产。
A股上市公司中，威唐工业（300707）为全球范围内的汽车整车厂及零部件制造商提供汽车冲压模具领域的定制化产品，最终配套应用于特斯拉、奔驰等全球知名汽车集团旗下的众多车型。文灿股份（603348）与特斯拉已进入稳固合作阶段，主要为其开发、生产车身结构件产品（包括车身前后减震塔、空调支架、电池盒支架及车身门框等产品），并在2015年开始大批量生产。
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【非国营企业的原油进口配额总量大幅提升 相关公司受关注】
商务部近日下发2019年第一批原油非国营贸易进口允许量，合计为8,984万吨，占今年原油非国营贸易进口总配额44%，剔除第一批下发给原油贸易企业的允许量后，共有41家地方炼厂合计获得原油进口允许量7,005万吨。
商务部大幅提升非国营企业的原油进口配额。商务部日前公告称，2019年原油非国营贸易进口配额总量为2.02亿吨，比2018年的1.42亿吨增加近42%。机构分析，第一批原油进口允许量对部分炼厂而言尚有不足，相对全年计划而言，首批44.5%的比例也明显偏低，因此第二批或有较大补量。
公司方面，中远海能（600026）已与中石油签署首个海上进口原油运输包运合同。物产中大（600704）旗下物产金属出资8亿元参股物产中大石油，占注册资本的80%，后者是2018年中国(浙江)自由贸易试验区原油非国营贸易进口资格的申请主体。
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【我国国防军费增速创近三年新高 军工企业订单有望恢复正常】
中央军委军事工作会议4日在京召开，习近平向全军发布开训动员令，强调“在新的起点上做好军事斗争准备工作，开创强军事业新局面”。此次讲话是习近平强军思想的重要体现。此前，在《告台湾同胞书》40周年纪念中，习近平发表重要讲话“祖国必须统一，也必然统一”。
2018年，我国国防军费增速8.1%，创近三年新高。机构分析，考虑到十九大报告中的强军目标，未来国防军费增速将稳步增长。未来三年属于十三五规划的后三年，军费增长将明显高于前两年，军工企业的订单将恢复正常，新型装备列装有望进入快速增长期。另外，受短期局势影响，军工板块行情或将持续。
A股上市公司中，新余国科（300722）军用火工品广泛用于我国陆军、海军、空军、火箭军、战略支援部队以及公安、武警的武器装备中。盛路通信（002446）旗下南京恒电一直致力于微波混合集成电路相关技术在机载、舰载、弹载等多种武器平台上的应用。
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【人工智能芯片助“中国芯”换道超车光子 芯片公司受关注】
由清华、北大、北交大等高校博士生创业研发的光子人工智能芯片项目近日落户顺义，在技术上实现不少突破，未来可广泛应用于手机、自动驾驶、智能机器人、无人机等领域。
据悉，芯片的设计、加工、封装、测试全部在国内完成，摆脱了对国外高制程光刻机的依赖，是我国在芯片领域换道超车的核心技术。近年来，全球数据流量正在高速发展，尤其是5G引爆的各种应用，将会进一步推动数据中心流量的增长，这就对其内部的传输提出了新的需求，硅光子就是为了解决这个问题而产生的。
由于这一技术未来将在数据通信、生化医疗、自动驾驶、国防安全等大显身手，欧美一批传统集成电路和光电巨头正迅速进入硅光子领域抢占高地。我国首款商用“100G硅光收发芯片”去年9月正式研制投产，上海市政府将硅光子列为首批市级科技重大专项，予以全力支持。
机构预计，结合未来几年千亿级别的通讯网络投资，市场前景广阔。上市公司中，光迅科技（002281）在硅光子芯片领域处国内领先，拥有10G及以下光芯片和电芯片量产能力，25G光芯片技术指标与国际同类产品水平持平。亨通光电（600487）已经完成100Gbps硅光芯片的首件试制和可靠性测试，完成硅光子芯片测试平台搭建，2019年实现批量供货。
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【国内外核电建设提速 产业链公司望爆发】
印度计划2031年前新增21座核电站，设计装机总容量为15700兆瓦。目前印度国内共有9座核电站正在建设中，计划在2024年至2025年完工；未来还将新增12座核电站，计划在2031年前完工。
业内表示，除福建霞浦示范快堆示范工程外，中国已经三年未通过新的常规核电新项目审批。随着在建项目不断投产，国内核电站建设审批重启的预期很高。据机构预测，要达到政策目标同时考虑为“十四五” 核电发展储备，则未来三年间每年需开工8台左右机组，缺口较大。未来每年新增核电投资规模将达到1280 亿元。
国内外核电建设提速，核电产业链公司趋势有望反转。久立特材（002318）是国内核电蒸汽发生器U 型管双寡头之一，核1,2,3级无缝管以及核2,3级焊接管产品已全面覆盖我国第三代核电管道管产品。东方电气（600875）作为核岛、常规岛设备供应商，产品几乎涵盖所有核岛主设备及常规岛汽轮发电机组等。
全球股市
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【联讯策略】降准提升风险偏好，重点关注逆周期板块机会——流动性监测周报（1.02-1.04）
股市资金面
（一）成交量：两市成交金额合计8006.85亿元
上周（1月2日-1月4日）两市成交金额合计8006.85亿元，其中上证成交3438.14 亿，深证成交4568.71亿。由于元旦假期影响，上周仅有三个交易日，2019年开年前两个交易日指数延续节前下跌走势，周五沪指盘中创出新低2440.91点，随后各主要股指出现大幅反弹，成交明显放量。
（二）行业周涨跌情况：国防军工周涨幅最大
上周申万一级行业各板块大部分上涨，涨幅最大的板块是国防军工，周涨幅为6.71 %，涨幅居前的还有非银金融和计算机，周涨幅分别为4.81%和3.27%。跌幅最大的板块是休闲服务，周跌幅为3.63%，跌幅居前的还有医药生物和汽车，周跌幅分别为2.10%和0.90%。
（三）陆股通：净流入规模为13.7亿元
上周陆股通净流入规模为13.7亿元。其中，沪股通净流入7.0亿元，深股通净流入6.7亿元，陆股通累计净买入额为6431.05亿元
（四）融资余额：融资余额略有回升
上周两市融资余额上升11.83亿元至7501.64亿元，融资余额略有回升。
（五）IPO：本周共有4家公司进行新股申购，预计募资总额50.33亿元
（六）二级市场增减持：本期净增持33.11亿元，累计增持52.59亿元，累计减持19.48亿元。
货币政策、利率与汇率
（一）公开市场操作：央行全面降准打响了2019年加大逆周期调控力度的序幕战，市场风险偏好有望提升
上周央行开展1100亿逆回购，同时央行决定下调金融机构存款准备金1个百分点，此次降准约释放1.5万亿元，净释放长期资金约为8000亿元，市场风险偏好有望提升。央行选择在年初这个时点全面降准，主要基于以下几个方面的考虑：春节前后流动性的平滑；人民币贬值压力缓和；当下稳增长较为迫切，全面降准打响了2019年加大逆周期调控力度的序幕战。从政策节奏上看，2019年的货币政策大概率对标2015年，预计会降准4次，降息2次，降息时点大概率在二季度。在财政政策上的大规模减税降费计划，预计会在两会前后推出。从政策的效果上看，我们预计货币和社融增速有望在一季度触底回升。在预见到降息概率较大的情况下，银行可能会选择在一季度冲量，锁定较高的净息差，这有利于信贷和社融的回升。
（二）利率：银行间利率略有回落，国债利率继续回落
银行间利率略有回落。R007收于3.16 %，DR007收于2.55%。央行降准，有利于，且当前金融体系流动性整体仍较为充裕，政策从多渠道支持实体经济有利于利率下行。国债利率继续回落，10年期国债利率降7bp至3.15%附近。
（三）汇率：人民币汇率略有升值
上周五离岸人民币汇率收于6.8653，周累计升值49个基点，美国今年加息的可能性进一步下降，人民币未来贬值压力进一步缓解。
热点板块周观点：军工、电力设备、农林牧渔、通信
军工：事件驱动下较明显的主题投资行情；
电力设备：特高压混改刺激市场行情，可就趋势参与；
农林牧渔：近期农业子板块重点推荐生猪养殖公司；
通信：关注年报发布带来的估值切换机会。
风险提示：投资有风险，入市需谨慎
来源：联讯研究公众号、联讯金融、财联社等