上周，全球股市涨跌不一，美联储议息会议维持利率与购债规模不变，首次承认当前经济已取得了一些进展，Taper在路上。美国二季度GDP不及预期，Delta毒株扩散导致全球新增病例快速上升。产业趋势层面，媒体报道白宫已告诉美国汽车制造商，希望到2030年至少有40%的新车销售为电动汽车。美国有望接力中欧，拉动全球电动车销量上升。此外，风电、光伏等新能源板块延续上周的涨势。据Marketsand Markets，未来五年全球智能制造将保持12.4%的复合增速，建议关注板块的投资机会。
核心观点
【全球股市表现】上周全球股市涨跌不一，A股、欧股、港股上涨，美股下跌。美股方面，道指、纳指、标普500分别下跌0.9%、1.1%、0.8%。市场主要关注美国经济数据、美国众议院拨款法案、美联储议息会议、基建法案进展以及全球疫情与疫苗接种。经济数据方面，美国二季度GDP环比增长6.5%，低于市场预期的8.5%。6月PCE物价指数同比上涨4.0%，核心PCE指数同比上升3.5%，再创1991年7月以来新高。 美国众议院拨款法案方面，美国众议院周四通过了七项拨款法案，以在10月1日开始的新财政年度为大多数联邦政府机构提供资金，从而避免政府关门。 美联储议息会议方面，美联储维持基准利率维持在0%-0.25%，维持购债规模保持1200亿/月，维持宽松货币政策立场，但首次认为当前经济已经取得了一些进展。 基建法案进展方面，两党参议员小组和拜登就一项5500亿美元的计划达成一致，最终行动还要等到众议院9月休会结束。 全球疫情方面，德尔塔变种病毒迅速传播，全球疫情出现反弹。 行业表现方面，上周材料板块表现相对较好，金融、日常消费、电信服务板块表现相对较差。 异动股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健板块公司相对较多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可选消费板块公司居多。
【全球产业趋势】趋势一：电动车。美国计划到2030年至少有40%的新车销售为电动汽车，有望继续带动电动车渗透率的提升以及行业的高景气。上周电动车整车多数上涨。 趋势二：新能源。7月19日，美国参议院民主党人也推出了碳边境税计划，将对减排力度不足的国家出口到美国的商品按其碳排放量征税。此举凸显欧美对全球气候问题的重视，也将加速其他国家的碳减排进度。上周风电、光伏板块继续上涨。 趋势三：智能制造。当前，全球疫情导致生产方式正在发生深刻变化，全球人口老龄化倒逼制造业发展智能制造。据Marketsand Markets，未来五年全球智能制造将保持12.4%的复合增速，建议关注板块的投资机会。
【重要资讯】台积电：台湾媒体报道，台积电南京厂28nm扩产计划获得台湾投资审核委员会审批放行。台积电预计在2022年初开始建设该工厂，2023年开始试产。 三星SDI：今年公司将推出第二代含硅量7%的电池硅基负极；预计2024年发布第三代，硅含量为10%。 SK Innovation：公司计划到2023年，将锂电池隔膜产能从14亿㎡增加到21亿㎡，2025年将增加到40亿㎡。
【产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。
目 录
01
核心关注与投资建议
上周，A股涨幅较高的产业指数为：光刻胶、光模块、高频PCB等。
上周，海外市场值得关注的产业趋势变化为：
1、电动车：欧洲方面，欧洲汽车制造商协会数据显示，今年二季度，欧盟纯电动汽车新车注册量在其新车总注册量中占比从去年同期的3.5%升至7.5%。 美国方面，据媒体报道，白宫已经告诉美国汽车制造商，希望他们支持一项自愿承诺，即到2030年至少有40%的新车销售为电动汽车。拜登政府最早将于下周推出到2026年的汽车排放标准修订方案。
此前欧洲中国相继发力，带动全球电动车销量上涨。当前，美国电动车相关的政策也在逐渐清晰，有望接力欧洲和中国，继续带动电动车渗透率的提升以及行业的高景气。
上周，电动车整车多数上涨，涨幅较高的个股包括：比亚迪（18.5%）、理想汽车（9.5%）、特斯拉（7.9%）、小鹏汽车（6.5%）、蔚来（6.2%）。
2、新能源：7月19日，继欧盟之后，美国参议院民主党人也推出了碳边境税计划，将对减排力度不足的国家出口到美国的商品按其碳排放量征税。如果该计划得到实施，美国将从2024年起对进口的石油、天然气、煤等化石燃料以及铝、钢铁、水泥等生产过程中碳排放高的商品征收碳边境税，规模达到美国进口总额的12%，预计每年将获得税收50亿到160亿美元。此举凸显欧美对全球气候问题的重视，也将加速其他国家的碳减排进度。
此外，近期硅料价格出现下降，光伏电池片、组件厂的开工率上升，有利于推动下游的装机量的上升。
上周风电、光伏板块继续上涨，其中涨幅靠前的个股包括：明阳智能（15.7%）、第一太阳能（8.9%）、信义光能（6.8%）、通威股份（6.6%）、金风科技（6.5%）等。
3、 智能制造：当前，全球疫情导致生产方式正在发生深刻变化，智能工厂、智能制造再次成为市场关注的重点。此外，全球人口老龄化等问题也倒逼制造业发展智能制造。根据国际市场研究机构Marketsand Markets最新发布的研究报告显示，2020年全球智能制造市场规模将达到2147亿美元，预计到2025年，这一数据将增至3848亿美元，期间年复合增长率约为12.4%。建议关注板块的投资机会。
投资建议：从中长期角度，我们当前建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及智能制造、云计算、自主可控等产业趋势。
02
全球观察：海外市场跟踪
1、全球大类资产表现
上周全球股市涨跌不一， A股、欧股、港股上涨，美股下跌。美股方面，道指、纳指、标普500分别下跌0.9%、1.1%、0.8%。市场主要关注美国经济数据、美国众议院拨款法案、美联储议息会议、基建法案进展以及全球疫情与疫苗接种。经济数据方面，上周美国公布了二季度GDP数据及6月PCE物价指数，美国二季度GDP环比增长6.5%，低于市场预期的8.5%。美国6月PCE物价指数同比上涨4.0%，核心PCE指数同比上升3.5%，再创1991年7月以来新高，符合市场预期。 美国众议院拨款法案方面，美国众议院周四通过了七项拨款法案，以在10月1日开始的新财政年度为大多数联邦政府机构提供资金，从而避免政府关门。该方案将为农业、教育、能源、卫生和公共服务、内政部、劳工部、运输部、财政部和其他机构提供大约6170亿美元的资金。目前参议院还没有对新财年的任何拨款法案进行审议。 美联储利率决议方面，美联储维持基准利率维持在0%-0.25%，维持购债规模保持1200亿/月（800亿/月国债+400亿/月MBS），继续保持宽松货币政策立场。但首次在会议中提出，认为经济已经取得了一些进展，预计美联储会在接下来几个月的议息会议中讨论政策退出节奏。 基建法案进展方面，两党参议员小组和拜登就一项5500亿美元的计划达成一致，参议院多数党领袖舒默称，该院将做好“在几天内”就这一两党法案进行投票的准备。参议院采取行动后，国会的最终行动还要等到众议院9月休会结束。 全球疫情方面，当前，欧美国家疫苗接种比例快速上升，其中德法英美四国疫苗完全接种的人口比例分别为51.58%、47.13%、56.16%、49.17%。但是，由于德尔塔变种病毒迅速传播等原因，近日全球疫情均出现反弹，多国报告新冠病毒“突破感染”，即完成疫苗接种的人感染新冠的情况。上周新增病例数较高的国家为美国、西班牙、伊朗、印度、俄罗斯等。
欧股市场多数上涨，富时100、法国CAC40、意大利指数分别上涨0.8%、1.5%、0.4%，德国DAX下跌0.3%。欧元区7月工业景气指数录得14.6，经济景气指数录得119，均创纪录新高。欧洲央行公布了本月7日至8日的货币政策会议纪要，其中最重要的内容是将中期通胀目标从“接近但低于2%”修改为“2%”。这意味着可能会有“通胀略高于目标的过渡期”。对此，欧洲央行执行委员会委员法比奥·帕内塔表示，欧洲央行不会过早加息，而是可能会允许欧元区经济过热，以保证物价稳定。 日经225指数下跌0.2%。
上周大宗商品价格涨跌不一，原油价格下跌，贵金属价格小幅上涨，工业金属、农产品价格涨跌不一，其中小麦价格大幅上涨。比特币上涨5.03%至39166美元。
原油方面，上周布油、WTI原油分别下跌1.7%、2.7%，当前布油与WTI原油分别下行至73、69美元/桶。主要原因在于新冠Delta毒株在全球蔓延，市场对于全球需求恢复预期下降。上周大宗商品价格涨跌不一，金属铝、金属铅、金属锌分别上涨3.7%、1.1%、0.5%、金属铜、金属镍分别下跌2.0%、1.3%。贵金属价格小幅上涨，上周金价、银价分别上涨1.0%、0.6%。农产品价格涨跌互现，稻谷、大豆、ICE11号糖分别下跌0.6%、0.4%、2.3%、小麦大幅上涨8.0%，主要原因在于严重干旱削减了美国高品质春小麦产量，且全球最大小麦出口国俄罗斯下调了产量预估。10年期美债收益率下跌9BP至1.2%，美元指数下跌0.6%至92，人民币相对美元升值0.3%，当前人民币兑美元中间价为6.46。比特币价格上周上涨5.03%至39166美元。
2、全球股市行业表现
上周全球股市涨跌不一，材料板块表现相对较好，金融、日常消费、电信服务板块表现相对较差。
美股方面，医疗保健、公共事业板块涨幅较大，可选消费板块跌幅较大。 欧股方面，信息技术、医疗保健板块涨幅较大，能源、公用事业板块跌幅较大。 英国股市方面，材料、信息技术、能源板块表现亮眼，电信服务板块跌幅较大。 日本股市方面，材料、能源板块涨幅较大，医疗保健、电信服务板块跌幅较大。 港股方面，材料、公共事业板块涨幅较大，日常消费、信息技术板块跌幅较大。 A股方面，工业、信息技术板块上涨幅度较大，日常消费、房地产板块跌幅较大。
3、全球强势股与异动股简析
过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健板块公司相对较多。过去一周领跌的200亿美元以上公司中，可选消费板块公司居多。
异动股简析
【AMD】公司近日公布的二季报业绩表现出色，营业额、经营毛利同比增长一倍，盈利同比增长超过两倍，明显超过市场预期。
【日产汽车】7月29日，日产汽车公司公布了2021财年第一季度（2021年4月1日至6月30日）的财务报告。报告显示，在2021财年第一季度，日产汽车公司实现合并净收入2.008万亿日元，同比增长834%；合并营业利润757亿日元，同比增长229.6%；净收益为1145亿日元，同比增长400.1%。据悉，芯片供应短缺将继续影响日产第二季度销量，不过因新车型上市，日产汽车预计2021财年全年的净收入为9.75万亿日元，经营利润为1500亿日元，净收益为600亿日元，比之前预期相比增加1200亿日元。
03
重要资讯速递
1、产业政策与新闻
（1）欧盟：二季度纯电动汽车市场份额升至7.5%（☆☆☆）
欧洲汽车制造商协会数据显示，今年二季度，欧盟纯电动汽车新车注册量在其新车总注册量中占比从去年同期的3.5%升至7.5%。主要得益于西班牙和德国等汽车销售市场增长强劲，二季度欧盟纯电动汽车新车注册量约为21万辆，是去年同期的2.3倍。
（2）美国：拟要求车企承诺2030年电动汽车销售占比达40%（☆☆☆）
据媒体报道，白宫已经告诉美国汽车制造商，希望他们支持一项自愿承诺，即到2030年至少有40%的新车销售为电动汽车。拜登政府最早将于下周推出到2026年的汽车排放标准修订方案。消息人士称，自愿性的电动汽车（EV）目标可能会高达50%，但尚未与汽车制造商达成协议，许多细节仍在讨论中，包括该承诺是否包括多种油电混合动力车。
（3）7月造车新势力销量数据出炉，理想坐上“头把交椅”（☆☆☆）
根据多家造车品牌公布的7月销量数据显示，理想汽车本月强势赶超蔚来、小鹏，成为造车新势力的销冠，这也是其自宣布交付以来首次超越蔚来。该公司在7月交付量首次超过8000辆，共交付8589辆，同比2020年7月增长251.3%，环比2021年6月增长11.4%，再创单月交付量新纪录。7月，小鹏汽车共交付8040辆汽车，同比增长228%，环比增长22%，也创下公司最高月度交付纪录。蔚来本月总共交付7931台汽车，同比增长124.5% 。零跑汽车7月订单量达到了6540台，环比增长59%，其7月份新车交付量为4404台，同比增长666%，环比增长12%。
（4）欧盟27个成员国签署协议，承诺共同建设量子通信基础设施（☆☆）
欧盟委员会发布公告称，爱尔兰现已签署欧盟量子通信基础设施（EuroQCI）协议。这意味着所有27个欧盟成员国都已经签署完协议，承诺与欧盟委员会和欧洲航天局 (ESA) 合作，共同建设EuroQCI——一个覆盖整个欧盟的安全量子通信基础设施。EuroQCI 将成为欧盟委员会目前正在规划的天基安全连接系统的一部分。
与此同时，参与国开始设计和建设国家量子通信网络，同时开始规划在地面和太空运行的其他网络之间的跨境链接。据悉，自EuroQCI于2019年6月启动，参与的成员国以及欧盟委员会和欧洲航天局便定期召开会议，以规划该倡议的实施。其目标是到2027年实现全面运作。
（5）三星SDI今年将再次推出硅基负极，正寻求采购碳化硅（☆☆）
据TheElec今日报道，三星SDI正紧锣密鼓地推进硅基负极研发。今年，公司将推出第二代含硅量7%的电池硅基负极；预计2024年发布第三代，硅含量为10%。此前，公司曾发布第一代硅含量为2%的负极材料SiO（氧化硅），并于2018年首次应用于电池。另外，据消息人士称，之前三星SDI的硅负极材料一直是由贝特瑞独家供货，如今，前者开始考虑增加供应商，从韩国两家公司采购SiC（碳化硅）。
（6）台积电南京厂28nm扩产计划获批（☆☆）
台湾媒体报道，台积电南京厂28nm扩产计划获得台湾投资审核委员会审批放行。投审委表示，主要基于三大理由：一是28nm为成熟制程；二是台积电已强化知识产权保持措施；三是台积电同时承诺，对台湾未来三年扩大投资至1.8万亿~1.95万亿新台币。台积电预计在2022年初开始建设该工厂，并在2023年前开始安装生产设备，2023年预计开始试产，有望在2024年为苹果iPhone量产新一代芯片。
（7）SEMI：全球第二季度硅片需求强劲，出货量再创新高（☆☆）
近日，半导体行业制造商协会（SEMI）发布晶圆行业季度分析报告。报告称，2021年第二季度，全球硅片出货量环比增长了6%，达到35.34亿平方英寸，超过了第一季度创下的历史高点；相较去年同期的31.52亿平方英寸同比增长了12%。
（8）2021年上半年全球智能手机市场同比增长17.4%（☆）
据Omdia最新发布的预调研结果显示，全球智能手机在2021年第二季度出货2.99亿台，相比去年第二季度的2.797亿台，同比增长6.9%。综合2021上半年看，全球智能手机出货6.518亿台，比去年同期的5.554亿台，同比增长了17.4%。2021年第二季度，排名全球智能手机市场出货量前五的厂商分别为：三星、小米、苹果、OPPO、vivo。五家厂商出货量分别为5900万台、5310万台、4420万台、3280万台和3160万台。
Canalys数据显示，2021年第二季度中国大陆智能手机市场同比缩小17%，智能手机出货量达到7490万部。其中千万台以上出货量厂商由5家缩减至3家。Vivo与Oppo稳坐前二，出货量分别达到1820万台和1600万台；小米取代华为成为第三，出货量为1260万，市场份额由第一季度15%上升至第二季度17%。苹果出货量位列第四，出货达到780万台。荣耀（690万）在其独立运营后的第二季度，以40%的强势环比增长冲入前五。
（9）脑机接口公司Neuralink近期融资2亿美金（☆）
埃隆·马斯克（Elon Musk）创立的未来派脑机接口公司Neuralink表示，在最新一轮融资中筹集了2.05亿美元的资金，融资规模创行业内之最。声明表示，Neuralink将利用这笔资金开发用于四肢瘫痪患者的大脑植入设备，这种设备最终也可能帮助其他患有神经疾病的人。这一技术可以帮助这些患者实现“数字自由”，允许他们以“高带宽和自然的方式”与电脑和手机互动。
2、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪
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