行业动态：
上周，沪指累计跌0.54%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.30%。
7月24日，三大股指全线下挫，午后，亏钱效应持续扩大，两市飘红个股不足300只，近200股跌超9%，科创板近30股跌超10%。
板块上，两市题材全线熄火，仅有军工股盘中逆势拉升，但在尾盘集体跳水补跌，证券、免税、半导体、医药医疗等前期强势板块全线重挫。
整体看，市场尚未出现止跌迹象，避险情绪大幅升温，策略上，多看少动，等待市场企稳。盘面上，题材全线收绿，证券、免税、半导体等板块跌幅居前。
截至7月24日收盘，沪指跌3.86%，报收3196点；深成指跌5.31%，报收12935点；创业板指跌6.14%，报收2627点。
本周新基发行情况：
据Wind显示，上周共39只基金发布成立公告，总规模达1062.99亿元；共发行49只基金发布发行公告，58只基金首发。
上周发行产品中，共两只产品发行规模超百亿，分别是汇添富开放视野中国优势A和汇添富稳健收益C，发行规模分别为144.17亿元和122.17亿元。
（图片来源：Wind数据端）
上周净值排行TOP10：
股票型基金净值排行
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
混合型基金净值排行
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
上周区间净值涨幅排行TOP：
股票型基金上周净值涨幅榜
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
混合型基金上周净值涨幅榜
（搜狐财经根据Wind数据端整理）
企业聚焦：
基金二季度重仓股增持医药股
截至目前，基金二季报披露完毕，重仓标的也一一浮出水面。对比一季度末，贵州茅台和五粮液登上第一和第二大重仓股宝座，反映出白酒板块的强势。立讯精密成为科技股中的受宠代表，成为基金第三大重仓股，与五粮液的基金持有市值相当。
医药板块获得的整体增持较为明显，加上股价上涨，恒瑞医药、长春高新、迈瑞医疗均进入基金前十大重仓股之列。值得一提的是，在五年前的2015年二季度末，金融股还在基金前十大重仓股中占据7席，截止今年二季度末，只有中国平安和招商银行还分别占据第5和第10位，且两只股均较一季度末被减持。
今年二季度，医药毫无疑问仍然是二季度最红的板块之一。截止二季度末基金前十大重仓股中有3只是医药股，包括恒瑞医药、长春高新、迈瑞医疗，3只个股的基金持仓市值分别为381亿元、349亿元和247亿元，即便考虑二季度的转增等因素，三只个股的基金持股数也均较一季度末有所增加，显示获基金增持。
广发基金是持有上述三只医药股最多的公司。广发科技先锋是持有恒瑞医药最多的主动型基金，为1586万股，广发双擎升级持股数也不少，达到1087万股，广发创新升级持有707万股。这三只基金均由广发基金知名基金经理刘格菘管理。而这三只基金同样是持有长春高新的较多的主动型基金。而广发稳健增长则是持有迈瑞医疗最多的基金。
公募基金二季度整体盈利7557.27亿元
随着基金二季报的陆续披露，基金产品们的盈利情况也逐步浮出水面。数据显示，相较于一季度整体亏损288.75亿元，公募二季度单季盈利达到7557.27亿元，各大类型产品均实现正收益，其中股票型和混合型基金贡献了超九成利润，公募基金尤其是权益类产品的盈利无疑在二季度迎来“翻身”。
今年二季度，A股呈现震荡上行走势，中小盘股涨幅明显高于大盘蓝筹，其中，食品饮料、医药和电子等板块表现尤为突出。伴随市场“赚钱效应”提升，多数基金经理选择顺应趋势，维持高仓位或大幅提升了股票资产占比。
天相投顾数据显示，截至二季度末，全部可比基金的平均仓位是77.01%，相较于2020年一季度末的72.19%，单季度仓位提升4.82%。分类型看，在全部可比基金中，股票型基金二季度末平均仓位为88.14%，比一季度末提升4.63%；混合型基金二季度末平均仓位为75.26%，比一季度末提升4.78%。
部分迷你基金公司管理规模持续缩水
截至二季度末，公募基金资产管理规模已突破17万亿元。在头部基金公司强力“吸金”的同时，部分迷你基金公司却陷入了生存困境，基金行业的马太效应愈发凸显。数据显示，一些小基金公司二季度末管理规模较一季度末进一步缩水，个别公司的缩水幅度甚至高达40%。
具体基金来看，即便市场赚钱效应提升，也难以提振一些迷你基金的规模。以华宸未来基金为例，今年1月成立了一只偏股混合型基金华宸未来价值先锋，在今年爆款产品频出的背景下，该基金募集规模仅约0.84亿元。
尽管成立以来回报近27%，但该基金的规模却呈现逐季缩水的态势。截至二季度末，其规模已仅剩0.35亿元。值得注意的是，这只产品是华宸未来基金目前唯一的一只权益类基金，2016年该公司还曾有一只指数增强型基金被清盘。
机构观点：
建信基金陶灿：新能源汽车、光伏和风电是新能源投资主线
近期，股市“阴晴不定”，风格切换明显，部分板块出现震荡和波动。不少入市的股民经历了“大涨”到“大跌”的行情，对于未来股市的走向和下半年的投资方法产生了担忧。
建信基金陶灿表示，面对A股市场行情的变化，较大幅度的向下震幅后，不会迎来较大幅度的反弹，或报复性大涨，投资者可以重新回到结构市的思路上进行配置，或者借助公募基金投资A股市场。
此外，陶灿表示看好新能源板块下半年的发展前景。
疫情期间，受油价大幅暴跌的影响，新能源板块经历了短期的回调和反弹。业内对新能源汽车的发展前景提出质疑，担心未来我国新能源汽车市场以及销量会进入低迷期。
陶灿认为，目前，新能源板块处于合理的估值区间，2020年可以称为新能源主题投资的黄金元年，新能源汽车、光伏和风电是新能源主题投资的三个主线。
“新能源汽车产业链经过年初的上涨、三月的回调和近期的反弹与调整，整体的估值水平仍在合理区间。考虑到下半年行业需求的高增速和估值切换，预计三、四季度行业大概率还会有一波幅度可观的行情。”陶灿称。
银河证券：金融IT景气上升，龙头公司乘风破浪
银河证券研报称，随着国内资本市场改革提速，金融对外开放脚步加快，在可以预见的未来，我国国内金融市场信息化水平将会不断提升，下游景气度较高。在金融IT产业链中，上下游关联度较高，行业中竞争要素为技术水平，行业进入壁垒较高。
银行证券表示，由于行业赛道分化明显，建议综合考虑竞争要素以及行业赛道，在独立赛道中选择行业龙头，在金融IT领域，推荐恒生电子、宇信科技、同花顺和财富趋势。
国信证券：建议关注龙头券商及优势难以复制的特色券商
国信证券指出，基于当前发展直接融资的大背景及其对证券行业利好的长期逻辑，将证券行业调高至“超配”评级。资本市场改革持续推进，证券行业将加速形成差异化发展格局，预计未来证券行业将实现“大而全”、“小而精”券商共存的局面。
国信证券表示，建议关注在资本实力、风险定价能力、业务布局方面均有优势的龙头券商，推荐中信证券、华泰证券、海通证券；此外，建议关注优势难以复制的特色券商，例如东方证券、东方财富。
光大证券：PPI筑底回升催化预期 重点关注水泥、减水剂
光大证券指出，6月起水泥进入传统淡季，价格通常承压；20年局部区域雨水影响较大，对水泥价格、产销产生影响略超预期（6月单月水泥产量2.3亿吨，同增8.4％，环比-0.2pct；截止20年7月17日，20年7月全国水泥价格指数138.6，较19年7月均值低6.9）。
光大证券称，社消恢复仍相对缓慢，汽车、非耐用品恢复仍需耐心，疫情影响惯性不容忽视。海外疫情对出口影响仍有较大不确定性，现阶段经济复苏引擎需重点关注基建为首的投资贡献。我们对20年基建、地产投资预期不悲观。
此外，前期基建公募REITs试点文件出台，打开基建投资中期空间，对基建投资更乐观，看好雨季过后的项目赶工需求带来的需求反弹。
光大证券：股市短期是投票器，乐观情绪将推动继续上涨
光大证券认为，近期，市场对未来市场风格有所分歧，其中，市场对科创风格的分歧不大，但对于周期股的看法却比较纠结。
此外，光大证券表示，从估值角度看，当前A股市值/M2位于2003年以来的76%历史分位，这说明当前A股估值已进入偏贵区间，但股市短期是投票器，长期是称重机，市场短期走势更多地受市场情绪影响，在当前市场普遍较为乐观的背景下，这种乐观情绪将推动市场继续上涨，但投资者仍需要紧盯政策及监管动向。
创金合信基金陈建军：消费板块有望逐步进入估值切换阶段
陈建军表示，在食品饮料和家电板块，在这两个消费领域中国企业具有全球竞争优势，长期以来证明了自身的高ROE、高现金流以及稳健业绩增长。站在中长期角度，依然值得重点配置。其中，高端白酒长期逻辑非常明显。
其次，在食品端上游农业板块里，陈建军说到，农业自2018年底以来一直处于“大周期”当中，疫情背景下配置价值更是得以进一步凸显。其中，生猪养殖是农业大周期里业绩确定性最好的子行业。但是，随着时间推移，该领域内部公司分化会愈加明显，只有个别证明了自己能以低成本快速扩张的公司，才可以分享整个猪周期盛宴。
另外，陈建军还表示，看好化妆品、在线消费、精装修产业链等细分消费板块。其中，针对在线消费领域，陈建军指出，国内拥有世界上最普及且最有效率的电商系统，日用品供应链和下游需求都极其分散。在此背景下，利用电商大数据信息整合上游零散供应商去满足下游零散消费的日用消费品运营商，其市场红利将持续存在。
华泰证券：二季度公募基金继续低配地产，看好板块估值修复
华泰证券指出，2020年二季度公募基金持仓数据显示地产股仓位环比下降0.89个百分点，延续一季度低配格局。公募资金减持行业龙头，继续增配成长型房企和优质物管公司。
华泰证券表示，因城施策环境中，政策边际变化对板块影响相对更小，市场更加关注优质公司的成长动力，而成长性的延续、充裕的业绩储备、平稳的发展预期将进一步强化优质房企的估值优势和配置价值。
（搜狐财经综合财联社、21世纪、金融界等整理；编辑/徐佳雯）返回搜狐，查看更多
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