文/ 张雁霄
导语： 您是否还在为看不清市场真相而发愁？是否还在为找不准市场行情而烦恼？《远见有良策》，每天更新A股最前沿策略研究报告，为您沙里淘真金。
先见之明：北向资金净流出42.45亿元A股三大指数今日集体收跌，其中创业板指走势较弱，收盘跌幅接近1%。两市成交额再度突破1万亿元，今日达到1.09万亿。行业板块涨少跌多，水泥建材、农业、电力、医药板块领涨。北向资金今日净流出42.45亿。具体来看，沪指收盘下跌0.23%，收报3286.82点；深成指下跌0.67%，收报13466.85点；创业板指下跌0.86%，收报2743.63点。
买股票就是买预期，有了先见之明才能把握良机。川财证券在策略报告中认为，国内方面，国内企业复工复产持续推进，经济逐步恢复到疫情前正常水平，下半年积极恢复趋势有望延续。国外方面，在疫情发展不明朗的背景下，海外各国暂缓经济复苏政策，投资者观望情绪仍然较浓，A股后续仍存在海外传递风险。
投资建议：一是基建上游的建材板块，尤其是水利基建领域，考虑到疫情影响外需短期难以恢复，下半年基建投资可能继续发力，拉动内需推动经济；二是农业板块，受全国洪涝灾害持续影响叠加贸易摩擦可能导致粮食进出口受阻，预计粮食价格可能会有所波动，建议关注相关板块。
万和证券认为，基本面支撑行情，市场回调企稳后或逐步回暖。今年受疫情影响，内需的重要性展现，在海外需求疲软的环境下，扩大内需是基本面持续恢复的重要保障。
我们认为，在接下来的Q3基本面仍将保持逐步恢复的趋势，这也就保证了大部分企业业绩的逐步恢复，市场支撑基本盘还在；此次更多的是市场短期情绪的释放，在调整企稳后市场或将逐步恢复，行业方面可以关注券商、消费、传媒、新基建。
行情捉摸不定，精选行业才能淘到真金白银。西南证券认为，地产竣工面积累计同比上行提升家具需求，消耗现在库存，促使家具商通过扩产进入补库存周期，带动家具设备销量提升。
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上轮主要源于“总量红利”，家具商集中补库存带来的扩产效应。上轮周期中，竣工面积累计同比自 2015 年 8 月开始迎来上行周期，由于库存响应 存在滞后性问题，直到 2016 年 7 月，家具企业开始主动补库，并通过集中 IPO， 加大资本支出等方式积极扩产，带来进口与国产家具设备总需求量提升。2018 年之后，随着竣工指标持续走弱，家具商开始进入主动去库阶段，募投项目的 资本投入下降，家具设备商收入增速随之下降。
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