嘉盛集团:股市与美元可能重拾跌势吗?:重拾跌势是什么意思

原标题:嘉盛集团:股市与美元可能重拾跌势吗?

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撰文:Fawad Razaqzada – 嘉盛集团技术分析师

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在假期中离开的投资者、投机者等市场参与者正慢慢返回市场。而那些在新年第一周就返回市场的参与者,不得不快马加鞭跟上变化。受到苹果公司(Apple)发布收入预警、对中国经济健康的忧虑升温的影响,美国股市先是下跌,后在上周五收获七年最大单日涨幅之一。股市周五上涨的动力来自美国强劲的就业与薪资数据,两者缓解了对全球最大经济体的成长关切,还有美联储主席有关利率的保证。他说,美联储不会急于再度加息;美联储资产负债表的收缩也不是一定要自动展开。这是对之前强硬评论的折衷。中国宣布新的贷款刺激举措,以阻止全球第二大经济体的增速放缓。这也推高了股市,与此同时,还有美-中贸易争端取得进展的信号。中国政府确认,将在下周与美国展开贸易对话。外汇市场方面,尽管美国12月非农就业新增31.2万人、平均每小时收入增幅达到好于预期的0.4%,由于美联储主席的鸽派评论给予美元空头在非农就业后压制反弹的完美借口,上周五美元下跌。

股市尚未走出困境,但美元的下行压力增加

2019年第一个完整的交易周拉开序幕时,美元正面临下行压力而股票指数也在回吐上周五急涨后斩获的涨幅。目前还不清楚这是否为又一次的“风险规避”,因为股市目前基本上处于熊市中,周五股市大涨之后获利回吐应在意料之中。美国主要股票指数正在测试关键技术水平,几天后事情应该会变得更加清晰。例如,标准普尔500指数是将继续受制于2018年2月低点2532点左右还是上破之。此外,美国第四季度财报季节将于下周非正式拉开。如果我们看到的失望多于惊喜,那么股市的下行压力可能会再次出现。与此同时,就美元而言,随着投资者进一步推延美联储加息的预期,并准备迎接欧洲央行和英国央行等机构可能采取的紧缩措施,市场情绪正在慢慢转变为悲观。CFTC最新的头寸数据显示,投机者仍然大量净买入美元,这可能不是利好美元后市的好迹象。这部分市场参与者的获利回吐可能瓦解美元的上涨。事实上,美元指数已经突破了上涨通道,或已开始了熊市趋势,如下图所示。

重点关注美-中贸易对话和脱欧

展望后市,投资者将再次密切关注世界两大经济体之间的贸易发展,此前唐纳德·特朗普( Donald Trump )和中国领导人上个月在阿根廷20国集团( G-20 )峰会间隙达成了贸易休战共识。与此同时,随着英国议会圣诞节假期结束后恢复议事,请做好准备接受与英国退出欧盟相关的头条新闻的轰炸。英国议会重新安排了对梅相脱欧协议的“重大投票”,时间最有可能是下周二(1月15日)。尽管可能会面临很多问题,但随着美元的下跌,英镑/美元目前正在缓慢走高。

本周的基本面重点关注美国CPI与BOC决议

就本周而言,不要期望定于周三公布的联邦公开市场委员会12月政策会议的记录会造成多少影响。在那次会议上,美联储不顾特朗普的压力,展开了2018年的第四次加息,并表示2019年仅加息两次。然而,美联储主席已经于上周五收回关于美联储资产负债表自动缩减的言论。所以,是次会议记录过时了。美联储主席定于周四在华盛顿特区召开的经济俱乐部再次发言。就本周预定发布的经济数据而言,美国的关键数据很可能是将于周五公布的消费者价格通胀(CPI)。投资者试图判定美联储下一步的货币政策,所以将关注通货膨胀放缓的迹象。周五,我们还将迎来英国国内生产总值和制造业生产数据,尽管市场不太可能对此做出太多反应,因为焦点将会牢牢地集中在英国脱欧方面。与此同时,加拿大央行(BOC)利率决定的公布时间是在周三。此前,市场预测加拿大央行在这次会议上加息至2.0%,但在去年年底收到央行行长的强烈暗示后,市场现在预计央行保持利率在1.75%不变。

图形 1:

来源:TradingView 和 FOREX.com。请注意,此产品不对美国客户开放交易

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