7月22日，资本邦获悉，宁波家联科技股份有限公司(以下简称家联科技)拟创业板上市，日前已提交招股书。辅导机构为招商证券。
招股书显示，家联科技本次拟向社会公众公开发行股份数量合计不超过3,000万股，占本次发行后公司总股本的比例不低于25%。本次发行募集资金总量扣除发行费用后，将用于投资澥浦厂区生物降解材料制品及高端塑料制品生产线建设项目、生物降解材料及制品研发中心建设项目以及补充流动资金。
资本邦获悉，家联科技是一家从事高端塑料制品及生物全降解制品的研发、生产与销售的高新技术企业，是全球塑料餐饮具制造行业的领先企业，公司主要产品包括餐饮具、耐用性家居用品等多种产品，广泛应用于家居、快消、餐饮、航空等领域。
公司产品的主要客户包括亚马逊、宜家、沃尔玛、肯德基、星巴克、必胜客、好市多、伍尔沃斯、西斯科、美国食品、西夫韦、塔吉特、洛布劳斯、特易购、小肥羊、吉野家、蜜雪冰城、大润发、麦德龙、欧尚等众多国内外知名企业。
财务数据显示，公司2017年度到2019年度，营业收入分别为8.08亿元、9.48亿元、10.20亿元;同期归母净利润分别为1793.72万元，1054.63万元、7484.49万元;同期扣非净利润分别为1981.51万元、2168.68万元、6685.01万元。
按照扣除非经常性损益孰低计算，家联科技2018年和2019年实现的归属于母公司股东的净利润分别为1,054.63万元和6,685.01万元，符合“《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2：(一)最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的上市标准。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，家联科技所属行业为“C29 橡胶和塑料制品业”。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，家联科技所属行业为“C292 塑料制品业”。
家联科技表示，行业属于充分竞争行业，虽然日益规模化生产要求生产企业具备较高的技术和资金实力，有较高的行业门槛。但是，巨大的行业市场，仍然吸引着新进入者进入该行业。同时，东南亚等地区企业较低的人力资源成本，也增加了行业的竞争。从而可能导致公司产品的市场占有率下降，对公司的盈利能力产生不利影响。
招股书显示，家联科技主营业务收入主要来自塑料与生物全降解材料制品的销售收入。2017年度到2019年度，家联科技主营业务收入占营业收入的比重均在99%以上，主营业务突出。而从地域分布来看，主营业务收入主要来自外销收入，销售目的地主要为北美洲、欧洲和大洋洲。报告期内，公司产品出口销售收入占同期主营业务收入的比例分别为 98.33%、92.89%和 89.15%。
家联科技坦言，美国市场是公司海外销售的主要市场之一，出口美国的销售收入占同期主营业务收入的比重超过50%。自2018年6月开始，美国政府发布了对中国进口商品多轮次的加征关税清单，公司出口至美国的部分产品被加征了关税。2020年1月，中美双方正式签署第一阶段经贸协议，贸易摩擦阶段性得以缓和。若今后中美贸易摩擦再次升级，美国继续扩大加征关税产品的范围，有可能会涉及家联科技其他主要对美出口产品，美国客户有可能要求公司适度降价以转嫁成本，会导致公司来自美国的销售收入和盈利水平下降，从而对公司经营业绩造成不利影响。
疫情也对公司业绩造成了一定的影响，家联科技称，2020年1月以来，全球多地相继发生新冠肺炎疫情。对公司2020年一季度的经营业绩造成了不利影响。随着疫情的逐步稳定，至2020年二季度，公司经营业绩已恢复正常。但是目前全球疫情仍在持续蔓延，未来若国内疫情防控出现大幅反复、海外疫情无法尽快得到有效控制，将对全球产业产生冲击，将影响公司的正常生产经营，对公司的经营业绩造成一定的影响。
此外，公司原材料采购合同、产品境外销售合同主要以美元计价结算。人民币价值的波动将影响公司主要原材料的采购成本和产品的价格竞争力。同时，公司原材料采购形成的应付款项至付款期间、公司产品销售形成的应收款项至收款期间，汇率波动产生的汇兑损益将直接影响公司经营成果。招股书显示，2017年至2019年，汇兑损益对家联科技的影响分别为-68.12万元、57.43万元和7.42万元。针对外汇波动风险，家联科技称，目前主要采取以下措施进行应对汇率波动风险：
(1)尽可能匹配境外销售和境外采购，抵消部分汇率波动风险;
(2)通过控制单个时点应收美元净敞口的方法来应对美元贬值风险，即在单个时点，尽可能匹配美元资产(应收项目)和美元负债(应付项目和美元借款)的规模;
(3)采取买卖外汇衍生品的方法部分对冲风险，但由于家联科技出口业务单笔货值较小较分散，进行严格的套保不具有可操作性，家联科技按防御方向为主进行一定规模的外汇衍生品交易，以期在汇率发生不利变化时获得一定补偿。
资本邦获悉，家联科技主要产品以大宗商品为主要原材料，产品的销售价格一般根据主要原材料大宗商品价格的变动有所调整。 材料成本的变动很大程度上决定了单位成本的变动，进而影响毛利率。最新招股书显示，2017年至2019年，家联科技主营业务综合毛利率分别为20.29%、17.97%和24.18%，家联科技称，毛利率波动较大主要系2017-2018年间原材料价格波动过于剧烈、且全球经济形势趋紧，调整售价的过程中存在一定的时滞，造成了产品涨价晚于或小于原材料涨价，负面影响了业绩。
家联科技坦言，若未来原材料价格持续大幅上涨，而公司未能及时向客户转嫁原材料成本持续增加的压力，将可能存在产品毛利率下降，业绩下滑的风险。
政策方面，近年来，党中央、国务院高度重视塑料污染治理工作，将制定“白色污染”综合治理方案列为重点改革任务。2020年1月19日，经国务院同意，国家发展改革委、生态环境部印发《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，该文件明确，到2020年，率先在部分地区、部分领域禁止、限制部分塑料制品的生产、销售和使用。到2022年，一次性塑料制品消费量明显减少，替代产品得到推广，塑料废弃物资源化能源化利用比例大幅提升;在塑料污染问题突出领域和电商、快递、外卖等新兴领域，形成一批可复制、可推广的塑料减量和绿色物流模式。到2025年，塑料制品生产、流通、消费和回收处置等环节的管理制度基本建立，多元共治体系基本形成，替代产品开发应用水平进一步提升，重点城市塑料垃圾填埋量大幅降低，塑料污染得到有效控制。此外，英国、法国、加拿大等部分发达国家及地区也出台政策，限制以一次性塑料袋为代表的传统一次性塑料制品。
家联科技坦言，公司在国内市场中的主要产品为应用于外卖的一次性餐饮具及家居用品，与国家“限塑”政策中主要限制的堂食中的不可降解一次性塑料餐具重合范围较小。但不排除国家“限塑”政策进一步趋严，从而对公司业绩产生不利影响。
此外，资本邦获悉，报告期内，家联科技及其下属子公司(包括报告期内注销或转让的子公司)共受到1次行政处罚。被处罚公司系家联科技杭州分公司，其主要职能系为家联科技进行市场开拓，其新设立时由于工作人员疏忽，未及时进行首次增值税、所得税纳税申报，被杭州江干区国税局罚款600元。返回搜狐，查看更多
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